Benchmark de Exchange - Abril de 2025

O que é importante saber:

Temos o prazer de partilhar os resultados do nosso Benchmark de Exchange de abril de 2025 (anteriormente divulgado pela CCData), o nosso relatório semestral que fornece uma estrutura robusta para avaliar o risco associado a exchanges de activos digitais.

Desenvolvido com base em milhares de horas de investigação aprofundada, o Benchmark de Exchange avalia mais de 100 métricas qualitativas e quantitativas, aplicando a nossa metodologia de pontuação única para atribuir uma classificação (AA-F) a cada exchange. Esta abordagem abrangente permite que investidores, reguladores e participantes do mercado tomem decisões mais informadas nesta indústria em constante evolução.

Nesta edição mais recente, a Binance lidera com a pontuação global mais alta para spot (90,1), seguida da Coinbase (89,8), Bitstamp (88,4) e Kraken (84,5), todas alcançando o estatuto AA.

Principais conclusões:

• A qualidade das exchanges continua a melhorar, com 19 exchanges agora classificadas como BB ou superior, acima das 16 de novembro de 2024
• A maturidade regulatória está a avançar, com mais de 50% das exchanges avaliadas agora licenciadas ao abrigo de regimes mais amplos de mercado ou de activos virtuais
• Os Estados Unidos mantêm a liderança regulatória, com 60 registos de exchanges através de enquadramentos de licenciamento combinados a nível federal (FinCEN) e estadual
• A adoção de infra-estrutura institucional está a crescer nas exchanges de topo, com 83% das exchanges com classificação A e 67% das exchanges com classificação AA a suportar soluções de custódia de terceiros
• As melhores práticas de segurança são segmentadas por nível de qualidade: a adoção de Proof of Reserves é universal entre exchanges AA, A e BB, mas está a diminuir significativamente nas classificações mais baixas
• Vulnerabilidades históricas de segurança continuam a ser evidentes, com 30% das exchanges avaliadas a sofrer pelo menos um hack desde 2015
• As normas de KYC estão cada vez mais robustas, com 72% das exchanges avaliadas a impor requisitos rigorosos de verificação para todos os depósitos e levantamentos