O preço das ações da MediaTek rompe a marca de 2.000 ienes e dispara com alta máxima, e a contagem regressiva para a teleconferência de resultados reacende o tema de AI ASIC

O principal fabricante de design de chips de semicondutores, a MediaTek (2454), acendeu forte no pregão da manhã do dia 21 e disparou com alta máxima, levando a cotação a ultrapassar de uma vez a marca de 2.090 ienes, atingindo nova máxima histórica e se tornando um dos destaques das ações eletrônicas de maior peso do mercado de ações de Taiwan no dia. De modo geral, o mercado acredita que este avanço se deve a uma nova precificação promovida por expectativas externas de que a MediaTek entre no mercado de AI ASIC e de chips customizados, com reavaliação do valuation e do tamanho das receitas.

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Receitas da MediaTek sustentam a base; resultado do primeiro trimestre cumpre a meta e aumenta a confiança

Antes da ação bater recorde nas cotações, os dados financeiros da MediaTek já haviam consolidado antecipadamente a confiança do mercado. Segundo reportagem do Economic Daily News, a empresa informou que a receita consolidada de março atingiu 63,219 bilhões de ienes, não apenas com alta de 62,29% no mês e crescimento de 12,9% no ano, mas também registrando recorde histórico de maior receita em um único mês; no acumulado do primeiro trimestre, a receita consolidada somou 149,151 bilhões de ienes. Embora tenha recuado 0,69% no trimestre e caído 2,71% no ano, ainda ficou perto do patamar superior das metas anteriores de previsão, cumprindo o compromisso de resultados da administração.

Em outras palavras, mesmo com a demanda dos terminais de celulares permanecendo sob pressão devido ao “efeito pinça” do aumento dos custos de memória e de componentes, a resiliência das operações gerais da MediaTek ainda conseguiu ser verificada, oferecendo forte suporte fundamental para a tendência altista das ações.

O Goldman aponta preço-alvo de 2.454 ienes; “2454 acima de 2.454” vira assunto

Além disso, o Goldman elevou ainda mais o preço-alvo de 12 meses da MediaTek, de 2.200 ienes para 2.454 ienes, exatamente igual ao código de ações da MediaTek.

A base central para a elevação desta vez pelo Goldman está no fato de acreditar no potencial de crescimento de longo prazo do AI ASIC (circuito integrado de aplicações especiais) da MediaTek. A estimativa é que a contribuição de receitas de AI ASIC em 2026 possa ser reajustada para 2 bilhões de dólares; e em 2027, há chance de subir de forma significativa para 12,3 bilhões de dólares, com potencial para se tornar um importante motor que impulsione a reavaliação do valuation geral.

Investimento em data centers dobra, e o AI ASIC tem potencial para se tornar a segunda maior fonte de receita

A estratégia da MediaTek na área de computação de IA não começou recentemente. O gerente geral Chen Guanzhou já havia deixado claro que, neste ano, o volume de investimentos relacionado a data centers deverá dobrar em comparação com o ano anterior; as linhas de produtos correspondentes serão os segmentos de negócios com mais rápido crescimento nos próximos três anos e, no meio do prazo, têm a possibilidade de se tornar o segundo maior item de receita da empresa.

Isso simboliza que a MediaTek está concluindo uma transformação profunda de modelo de negócios: saindo de uma empresa de design de ICs voltada principalmente para chips de smartphones, para se tornar uma fornecedora de plataformas de chips de alta categoria voltadas a aplicações específicas, como uso automotivo e infraestrutura de IA. Essa mudança não apenas alterará as expectativas externas sobre o tamanho das receitas da MediaTek, como também influenciará a redefinição da lógica de avaliação.

Contagem regressiva para a reunião de resultados em 30/4; três pontos-chave movem o rumo do mercado futuro

Com a previsão de que a MediaTek realizará a reunião de resultados do primeiro trimestre no dia 30 de abril, o mercado deve se concentrar de forma geral em três questões centrais:

Primeiro, se a demanda por chips de celulares mostrará sinais de retomada na segunda metade; segundo, o cronograma específico de contribuições do avanço da cooperação com clientes de AI ASIC, o ritmo de envio e o timing de contribuição efetiva para a receita; terceiro, ao mesmo tempo em que expande ativamente os negócios de alta categoria, se o desempenho da margem bruta e o controle das despesas de P&D conseguem manter estabilidade.

Além disso, o Google Cloud Next 2026, que deve acontecer primeiro entre 22 e 24 de abril no horário dos EUA, também deve apresentar a mais recente arquitetura do TPU v8. O mercado espera que empresas como a TSMC, a MediaTek, a Hon Hai (2317), a Quanta (2382) e a Wistron (2356), entre outras, sejam beneficiadas, o que deve adicionar mais um impulso ao interesse do tema na cadeia de suprimentos de IA de Taiwan.

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