As empresas de trading proprietário demonstraram forte resiliência operacional durante o aumento da volatilidade do mercado no primeiro trimestre de 2026, de acordo com o Proprietary Trading Management Insight Report publicado pela Acuiti em parceria com a Avelacom. O relatório, baseado em pesquisas realizadas com a rede global da Acuiti de executivos seniores de trading proprietário, revelou que investimentos contínuos em infraestrutura, conectividade e gerenciamento de risco permitiram que a maioria das empresas mantivesse a estabilidade operacional apesar de severas pressões do mercado associadas principalmente ao conflito no Oriente Médio. Ao mesmo tempo, a pesquisa identificou tensões emergentes em torno da infraestrutura de dados de mercado, sistemas de execução e dinâmicas da força de trabalho à medida que a inteligência artificial começa a influenciar decisões de contratação em todo o setor.
Resiliência de Infraestrutura Durante a Volatilidade do 1T
O primeiro trimestre de 2026 trouxe aumentos acentuados na volatilidade do mercado em múltiplas classes de ativos, à medida que as tensões geopolíticas se intensificaram no Oriente Médio. De acordo com o relatório, 83% dos entrevistados disseram que suas empresas mantiveram um desempenho operacional geral forte durante cenários de estresse no mercado, sugerindo que muitas empresas de trading proprietário conseguiram absorver grandes elevações na atividade do mercado sem grande disrupção sistêmica.
No entanto, a pesquisa revelou gargalos de infraestrutura que surgiram sob pressão. Mais da metade dos entrevistados, representando 54%, reportou problemas envolvendo capacidade e latência dos feeds de dados de mercado. Outros 46% enfrentaram problemas envolvendo sistemas de gerenciamento de ordens e infraestrutura de execução.
Ross Lancaster, Head of Research da Acuiti, comentou: “As empresas de trading proprietário mais uma vez demonstraram a resiliência que vem de investimentos contínuos em tecnologia e infraestrutura de gerenciamento de risco. Embora o estresse do mercado do 1T de 2026 tenha exposto alguns gargalos em torno de dados e execução, o panorama geral é o de uma indústria bem preparada para operar sob pressão.”
Os achados refletem como a qualidade da infraestrutura determina cada vez mais o desempenho do trading em ambientes voláteis, nos quais milissegundos de latência e confiabilidade dos dados podem afetar de forma material a lucratividade e a exposição a riscos.
Inteligência Artificial Reconfigurando a Estratégia de Força de Trabalho
O relatório destacou sinais iniciais de que a inteligência artificial está começando a reconfigurar a estratégia da força de trabalho em empresas de trading proprietário. Quase metade dos entrevistados disse que a adoção de IA já havia desacelerado a atividade de contratação dentro de suas organizações. Ao mesmo tempo, apenas 15% relataram redução ativa de headcount devido a ganhos de produtividade relacionados à IA.
As empresas de trading proprietário usam cada vez mais IA em pesquisa quantitativa, geração de sinais, análise de risco, otimização de execução e automação operacional. A pesquisa indica que, atualmente, as empresas se concentram mais em desacelerar a expansão da força de trabalho do que em substituir grandes parcelas da equipe existente, sugerindo que o setor ainda está em uma fase de transição inicial: as empresas passam a integrar a IA aos fluxos de trabalho, mas ainda não reduziram de forma agressiva os níveis de contratação.
A adoção de IA chega em um período em que muitas empresas de trading já enfrentam pressão para controlar custos operacionais enquanto mantêm ambientes de infraestrutura cada vez mais sofisticados. A implicação mais ampla é que as empresas de trading proprietário podem passar a favorecer equipes menores e altamente técnicas, apoiadas por sistemas de pesquisa e execução auxiliados por IA.
Participação em Ativos Digitais Continua Se Expandindo
O relatório constatou interesse institucional contínuo em mercados de ativos digitais entre empresas de trading proprietário. De acordo com a pesquisa, 44% das empresas já participam do trading de ativos digitais de alguma forma, enquanto outros 24% disseram que estão avaliando ativamente a entrada no setor.
A geração de alfa segue como a principal motivação das empresas que já negociam ativos digitais, citada por 69% dos entrevistados. A diversificação de portfólio também permaneceu como fator relevante para sustentar a participação. Ao mesmo tempo, a incerteza regulatória continua limitando a expansão institucional mais ampla, especialmente nos Estados Unidos.
O engajamento com finanças descentralizadas segue relativamente limitado. Apenas 31% das empresas ativas em ativos digitais negociam atualmente em plataformas DeFi. Os entrevistados citaram profundidade insuficiente de liquidez institucional e incerteza regulatória como as maiores barreiras para uma participação mais ampla em DeFi. Os achados reforçam como as empresas de trading institucional passaram a diferenciar cada vez mais os mercados digitais mais amplos da infraestrutura específica de finanças descentralizadas.
América Latina Surge como Foco de Expansão
O relatório identificou a América Latina como uma região de crescimento cada vez mais importante para empresas de trading proprietário. Apenas 11% das empresas pesquisadas operam atualmente em mercados da América Latina fora do Brasil. No entanto, 29% disseram que estão avaliando ativamente oportunidades de expansão na região, com o México emergindo como o principal foco entre as empresas que consideram entrar.
Os entrevistados apontaram infraestrutura de conectividade e configuração de co-location como as maiores barreiras operacionais que impedem uma expansão regional mais rápida. Aleksey Larichev, CEO da Avelacom, comentou: “Um dos achados mais interessantes deste relatório é como gargalos de infraestrutura continuam surgindo durante eventos de volatilidade — especialmente em torno da entrega de dados de mercado, infraestrutura de execução e conectividade com a exchange.”
O relatório também constatou que cerca de um terço das empresas está aumentando a atividade direcional de trading, impulsionada em parte por sinais quantitativos mais fortes e menor rentabilidade em estratégias de market-making puro.
Principais Conclusões
As empresas de trading proprietário evoluem cada vez mais para organizações altamente orientadas por infraestrutura, operando na interseção entre IA, conectividade de baixa latência, ativos digitais e expansão de mercados globais. À medida que os ambientes de trading ficam mais rápidos e tecnologicamente mais complexos, as empresas capazes de dimensionar uma infraestrutura resiliente enquanto adaptam a estratégia de força de trabalho e o posicionamento de mercado têm vantagens competitivas significativas na próxima fase do trading eletrônico global.
