Family Offices de Singapura perdem o boom de investimentos em IA apesar da adoção de tecnologia

Os family offices de Singapura adotaram amplamente ferramentas de IA para operações, mas em grande medida ficam excluídos de investir na própria tecnologia. Uma pesquisa da Ocorian com 25 family offices sediados em Singapura constatou que, apesar de 96% deles implantarem ferramentas de IA para operações e gerenciamento de dados, nenhum está atualmente investindo em empresas de IA, segundo o relatório.

Singapura abriga 2.720 family offices, o que a torna o segundo principal destino global para famílias de alta renda, de acordo com a PwC. Entre julho de 2024 e junho de 2025, o valor dos negócios em investimentos de venture capital dos family offices de Singapura atingiu US$ 2,4 bilhões, quase 3 vezes o número do ano anterior. No entanto, globalmente, os family offices mudaram o foco para investimentos em IA, machine learning e SaaS, com o valor dos negócios em investimentos em empresas de IA e machine learning alcançando US$ 123,3 bilhões durante o mesmo período — um aumento de 2,5 vezes em relação ao ano anterior, segundo a PwC.

Barreiras de Acesso e Concentração de Mercado

Um relatório de 2026 do JP Morgan Private Bank revelou que, embora 65% dos family offices globais tenham como objetivo priorizar IA, mais da metade não tem exposição às firmas de growth equity e venture capital que impulsionam a inovação do setor.

Em Singapura, as oportunidades de investimento estão concentradas em um pequeno número de empresas privadas. As principais empresas de IA esperadas para abrir capital nos próximos dois anos — SpaceX (preparing for IPO by mid-2026), Anthropic e OpenAI — são todas sediadas nos EUA, limitando o acesso dos family offices de Singapura a essas oportunidades de alta qualidade.

O acesso a essas empresas é “genuinamente restritivo”, pois a participação em suas rodadas de financiamento tende a ser “orientada por relacionamentos”, diz Kelvin Lee, cofundador e CEO da bolsa digital de valores Alta. “Veículos em estágio inicial tendem a ser opacos e ilíquidos, exigindo recursos e infraestrutura que nem todo family office possui”, acrescenta Natacha Minniti, cochefe global da prática de family office no JP Morgan Private Bank.

Muitos family offices em Singapura não têm largura de banda para avaliar a infraestrutura mais profunda da IA, que inclui semicondutores, plataformas e dados, de acordo com um assessor de family office com base em Singapura que preferiu não ser nomeado. Muitos investem apenas em nomes listados específicos com temática de IA no mercado de equity público, por meio de ações ou fundos negociados em bolsa, já que não têm acesso a negócios privados.

Infraestrutura e Concorrência Institucional

O relatório do JP Morgan constatou que 79% dos family offices não têm alocação para infraestrutura de IA, como data centers, redes de energia e redes de conectividade.

O perfil de risco de negócios de data center e infraestrutura difere significativamente daquilo em que os family offices tradicionalmente investem, como imóveis, diz Grace Tang, CEO e diretora-gerente da Phillip Private Equity. “Grandes players institucionais como GIC, Temasek e Blackstone dominam o espaço. Isso deixa pouco espaço para os family offices entrarem no mercado”, aponta ela.

Soluções Emergentes

Várias firmas de venture capital estão trabalhando para preencher a lacuna de financiamento entre family offices e investimentos em IA. A Scale Asia Ventures, uma VC sediada em São Francisco, conta a gigante de varejo sul-coreana Shinsegae Corp. e family offices na Coreia do Sul e no Japão como limited partners. A firma investe ativamente em startups de IA, com seu portfólio incluindo a empresa de analytics de dados Databricks e a plataforma de geração de vídeo Higgsfield.

Investidores baseados na Ásia tendem a ser mais “avessos ao risco” do que seus pares nos EUA quando se trata de práticas de investimento, de acordo com Wally Wang, sócio-fundador da Scale Asia Ventures. “[Como VC], queremos assumir esse risco logo no começo”, diz ele.

A Mesh Ventures, uma VC sediada em Taiwan, introduziu uma estrutura de negócio a negócio (deal-to-deal), na qual os investidores podem selecionar startups individuais de seu portfólio para investir. Essa estratégia de financiamento atraiu family offices em Hong Kong e em Singapura, disse Sam Lam, sócio-gerente da Mesh Ventures, em uma entrevista anterior. Sob esse esquema, a Mesh Ventures investiu em duas startups dos EUA: Quantinuum, focada em construir um computador quântico tolerante a falhas, e CesiumAstro, que desenvolve hardware para comunicação no espaço. A VC também busca financiar startups focadas em infraestrutura de IA.

Abordagem de Investimento Disciplinada

Bancários estão pedindo uma abordagem disciplinada para family offices que desejam investir em IA. Lim Leong Guan, head global do grupo de soluções de investimento do Bank of Singapore, alerta que family offices enfrentam uma “trilogia de considerações” ao avaliar investimentos em IA: preocupações com valuation, iliquidez e em qual empresa investir.

Para ampliar o acesso, family offices devem considerar múltiplos pontos de entrada, incluindo trabalhar com fundos especializados de growth e de venture, co-investir ao lado de parceiros confiáveis e explorar secondaries, diz Minniti. “Controles de risco são inegociáveis”, ela explica, referindo-se à implantação de capital por etapas, due diligence disciplinada e dimensionamento de posição bem pensado alinhado às necessidades de liquidez e às metas de retorno.

Os clientes devem “adotar uma abordagem altamente diversificada” e “garantir que tenham acesso a boas orientações”, acrescenta Lim Leong Guan. Para Minniti, paciência e diversificação são fundamentais quando se trata de investir em IA.