O que significa a volatilidade recente do Bitcoin estar abaixo do índice composto da Coreia do Sul, o KOSPI?

A variação do preço do Bitcoin (BTC) recentemente diminuiu para abaixo do principal índice de referência do mercado de ações na Coreia do Sul, quebrando a impressão anterior de que é um ativo de alto risco. A análise aponta que o choque energético provocado pela guerra recente e a disparada do preço do petróleo levaram ao aumento da volatilidade do mercado acionário sul-coreano, enquanto o preço de negociação do Bitcoin permaneceu dentro de uma faixa relativamente estreita entre 65.000 e 75.000 dólares. Em meio a uma situação geopolítica instável, o Bitcoin se mostrou relativamente estável, o que reforça seu apelo como ferramenta de hedge. No passado, o Bitcoin era visto como um ativo com volatilidade extremamente alta, mas esse cenário pode estar mudando.

O preço do Bitcoin mais estável do que o índice composto da Coreia do Sul

De acordo com dados de observação do TradingView, a volatilidade realizada em 30 dias (30-Day Realized Volatility (30 dias) atualmente já caiu para 42%, e vem mantendo consistentemente níveis abaixo de 50% durante este mês. Em contraste, o índice composto da Coreia do Sul Kospi, com uma capitalização de mercado de cerca de duas vezes a do Bitcoin, viu sua volatilidade disparar para 74% na semana passada e atualmente está em torno de 51%; esses dados indicam que, em determinados períodos, o desempenho do preço do Bitcoin foi mais estável do que o de tradicionais grandes mercados acionários. Até o momento do fechamento desta matéria, o preço de negociação do Bitcoin se manteve estável na faixa de 65.000 a 75.000 dólares. A faixa de preços estáveis reflete que o valor do mercado está passando por uma mudança.

O ETF impulsiona a resiliência do preço do Bitcoin

O aumento da estabilidade do preço do Bitcoin está intimamente relacionado à aprovação, nos Estados Unidos, do ETF de spot de exchange negociado em 2024 janeiro (Spot ETF). O lançamento do ETF spot introduziu no mercado uma grande quantidade de investidores institucionais profissionais. Esses atores entram com ferramentas de gestão de risco e estratégias de longo prazo, mudando o mercado que antes era composto principalmente por investidores de varejo. À medida que os canais de entrada de capital ficaram mais maduros, a profundidade das negociações do Bitcoin aumentou, reduzindo significativamente o impacto que uma única grande operação pode causar no preço. A pesquisa da empresa River indica que o desempenho do Bitcoin recentemente até superou ativos tradicionais como o ouro e o índice Standard & Poor’s 500. O aumento da participação institucional não apenas fortalece a liquidez do mercado, mas também faz com que o Bitcoin, diante de mudanças no ambiente macroeconômico, apresente maior resiliência de preço e características de hedge.

O fornecimento de energia ameaça e leva a grandes tremores no mercado de ações da Coreia do Sul

A Coreia do Sul, como a 14ª maior economia do mundo, teve sua recente volatilidade acentuada no índice Kospi principalmente devido à alta dependência de importações de combustíveis. Como o petróleo e o gás natural no país quase totalmente dependem do fornecimento da região do Oriente Médio, quando eclodem conflitos entre o Irã e forças relacionadas, elevando o risco de interrupção do fornecimento de petróleo no Estreito de Ormuz, a alta do preço do petróleo atinge diretamente os custos das indústrias sul-coreanas, causando grandes oscilações no mercado acionário. Os dados mostram que o índice Kospi, a partir de 6.340 pontos no fim de fevereiro, chegou a cair para 5.000 pontos, e depois se recuperou para um novo patamar de 6.380 pontos com o avanço dos acordos de cessar-fogo e o alívio da situação. Esse risco sistêmico causado por gargalos na cadeia de suprimentos de energia é um dos principais fatores que fizeram a volatilidade dos mercados acionários tradicionais ultrapassar a do Bitcoin, destacando a fragilidade dos mercados financeiros tradicionais diante de conflitos geopolíticos. Como um ativo digital que não depende de uma única nação ou entidade na cadeia de suprimentos de recursos, o Bitcoin cumpre a função de “porto seguro” para ativos, e se destacou durante este período do conflito de guerra entre EUA e Irã.

O que essa matéria — “A baixa volatilidade recente do Bitcoin abaixo do índice composto da Coreia do Sul KOSPI” — significa? A matéria surgiu pela primeira vez na cadeia de notícias ABMedia.