“Todos estão vendidos” enquanto o mercado de criptomoedas mostra sinais de saída de mercado em baixa

Lark Davis, um comentador popular do mercado de criptomoedas, argumenta que, apesar das vendas brutais e dos sinais históricos de sobrevenda, as bases para uma saída do mercado em baixa podem já estar em vigor — mesmo que a maioria dos traders esteja agressivamente vendido e as ações dos EUA estejam pouco abaixo das máximas históricas.

A última análise do apresentador relaciona o posicionamento na cadeia, o risco macroeconómico das ações e a próxima onda de IA e tokenização para traçar uma configuração de mercado que ele descreve como uma “oportunidade de riqueza geracional” ou um cenário em que “todos estamos condenados”.

Posicionamento Muito Negativo: Leituras Históricas de Sobrevenda & 25 Mil Milhões em Vendas a Descoberto

Lark Davis observa que o RSI do Bitcoin em duas semanas está na sua segunda leitura mais baixa de sempre, enquanto o índice de medo e ganância das criptomoedas atingiu recentemente 5–6, sinalizando medo extremo. O Bitcoin, diz ele, está a negociar nos últimos 5% de toda a sua história de preços relativamente à média móvel exponencial de 200 dias, citando uma métrica de “regressão de quintil”: ou uma zona de compra histórica ou uma armadilha.

O posicionamento em derivados é igualmente desequilibrado.

De acordo com os dados discutidos no vídeo, há aproximadamente 25 mil milhões de dólares em posições vendidas em BTC que seriam liquidadas por volta dos 104 mil dólares, com “quase ninguém comprado” e as taxas de financiamento a tornarem-se notavelmente negativas por volta dos 68 mil dólares. “Todos estão vendidos e é aí que se forma a base”, afirma, apontando para o financiamento negativo persistente como prova de uma operação em baixa lotada que “não se desfaz suavemente”.

As altcoins parecem ainda piores na prática.

Um gráfico destacado mostra índices de altcoins a negociar cerca de 2,5 desvios padrão abaixo da média — a maior sobrevenda na sua história registada, superando o mínimo do mercado em baixa de 2022 e a queda durante a COVID, numa base relativa. O apresentador rejeita as afirmações de que as altcoins podem facilmente cair mais 50% daqui, mas admite: “Há sempre uma hipótese; as altcoins podem sempre descer mais.”

Ações à Beira do Abismo, Tsunami de IPOs a Chegar & Os Impulsos de IA para Cripto

No lado macro, o comentador destaca fraqueza nos principais índices dos EUA. O Nasdaq está a receber “uma rejeição muito sólida” nos seus EMAs de 20 e 50 dias, com um novo cruzamento de baixa; o último sinal semelhante em março de 2025 antecedeu uma queda de cerca de 22%.

O S&P 500, ainda cerca de 2% abaixo das recentes máximas, pode ver uma correção “fria e normal” de 6 a 12% se revisitar a média móvel de 200 dias ou níveis de resistência anteriores, afirma.

Nomes individuais como Tesla e Meta estão a falhar as quebras de resistência e a recuar abaixo de médias móveis importantes, reforçando o tom de risco de curto prazo.

No entanto, o apresentador argumenta que os responsáveis políticos e os mercados estão incentivados a “manter tudo muito quente” porque se espera um volume de cerca de 15 trilhões de dólares em IPOs — incluindo SpaceX e empresas de IA como Anthropic e OpenAI — nos próximos 6 a 18 meses. Na sua opinião, a Wall Street “precisa de ti como liquidez de saída”, implicando esforços contínuos para manter os ativos de risco sustentados após qualquer correção.

A longo prazo, Lark apoia-se num comentário de Elon Musk de que a IA e a robótica são uma “tsunami supersónica” que desmonetizará o trabalho e a inteligência.

O Mr. Davis vê isto como estruturalmente otimista para as redes de cripto: agentes de IA a transacionar a velocidade de máquina em cadeias como Solana, parcerias institucionais de DeFi como BlackRock a ligar-se ao Uniswap, investigação apoiada pela Rockefeller em Bitcoin resistente a quântica, e trilhões de ativos do mundo real tokenizados previstos na cadeia até 2030.

Por agora, o Bitcoin encontra-se numa cunha descendente, com um alvo técnico de baixa perto de 60.000 a 61.000 dólares e potencial alívio até 72.000 dólares e à média móvel de 20 dias, se romper para cima. ETH e Solana estão ambos profundamente sobrevendidos no RSI diário e MACD, com Solana preso na zona de sobrevenda há cerca de duas semanas.

O plano de negociação do analista é direto: “Se romper para cima, compra. Se romper para baixo, vende a descoberto.”

Para os investidores em cripto, a mensagem é contraditória mas clara: adoção estrutural, procura impulsionada por IA e tokenização estão a avançar em segundo plano, mesmo que os fluxos atuais mostrem que a procura à vista nos EUA “desapareceu completamente” e os prémios na Coinbase estejam negativos há 25 dias consecutivos.

Até que isso mude e se mantenha positivo durante vários dias, ele avisa que os compradores estão a “apanhar facas num vácuo” — mas num mercado onde, historicamente, os maiores rallies de altcoins começaram quando o sentimento estava tão mau.

Veja as notícias populares de cripto do DailyCoin agora:
Coinbase enfrenta forte queda de receita no Q4 devido à desaceleração do trading
HBAR chega às Futuros CME, impulsionando fluxos de ETF e pilotos governamentais

As Pessoas Também Perguntam:

O analista está a prever o fundo exato do Bitcoin? Não exatamente. Ele destaca métricas extremas de sobrevenda e posições vendidas lotadas, mas reforça que financiamento, cunhas e EMAs podem todos romper para baixo antes de se formar um fundo duradouro.

Qual nível poderia desencadear um grande short squeeze em BTC? Davis cita dados que mostram cerca de 25 mil milhões de dólares em shorts que seriam liquidados por volta dos 104 mil dólares, com um cluster de shorts “suculento” mais próximo dos 82.000–83.000 dólares na lacuna CME.

Como é que a IA influencia a sua visão otimista a longo prazo? Ele espera que agentes de IA usem redes de cripto para transações instantâneas e permissionless, e vê o DeFi institucional e a tokenização como motores estruturais principais para ativos como Bitcoin, Ethereum, Solana e Chainlink.

As altcoins estão acabadas após esta queda? Lark Davis argumenta que as altcoins estão em níveis de sobrevenda sem precedentes e historicamente oferecem os recuperações mais rápidas, mas reconhece que ainda podem cair mais, com muitos “valores fundamentais verdadeiros” provavelmente a tender para zero.