Os preços do ouro voltaram a sofrer pressão no fim de quarta-feira, depois de as projeções económicas atualizadas da Reserva Federal terem mostrado apoio a um possível aumento das taxas até ao final do ano, apagando quase todos os ganhos desde o início da semana de negociação encurtada. A perspetiva da autoridade monetária mudou de forma dramática face a março, quando o comité estava a considerar cortar as taxas de juro, com a nova presidente da Reserva Federal, Kevin Warsh, a sublinhar o foco na estabilidade de preços. O ouro à vista foi negociado pela última vez a $4.230,70 por onça, acima apenas de alguns dólares face ao fecho da semana passada, à medida que os mercados norte-americanos se preparam para encerrar na sexta-feira devido ao feriado de Juneteenth. A viragem mais dura por parte da Fed inverteu as expetativas que tinham sustentado a alta do ouro acima do nível crítico de suporte de $4.000 no início da semana.
A Reserva Federal Sinaliza um Possível Aumento de Taxas até ao Fim do Ano
As projeções económicas atualizadas da Reserva Federal, divulgadas no fim de quarta-feira, revelaram apoio a um possível aumento das taxas até ao final do ano. Isto representa uma mudança dramática face a março, quando o comité estava a considerar cortar as taxas de juro. O presidente da Reserva Federal, Kevin Warsh, reafirmou a postura mais rígida da autoridade monetária, afirmando: “A forma de acertar na política monetária é cumprir o mandato que o Congresso nos encarregou de cumprir em matéria de estabilidade de preços.” As declarações de Warsh, em conjunto com as expetativas da autoridade monetária, voltaram a pressionar o ouro, à medida que o mercado abdicou de quase todos os ganhos desde o início da semana.
O Ouro Mantém-se Acima do Suporte de $4.000 Enquanto Analistas Avaliam Níveis Técnicos
Ole Hansen, diretor de estratégia de commodities do Saxo Bank, disse que o mercado ficou agora num impasse após a venda do ouro. “O sentimento dificilmente vai melhorar de forma material até a própria ação do preço melhorar e, nesse aspeto, a média móvel de 200 dias continua a ser o principal terreno de disputa. O ouro negocia atualmente cerca de USD 200 abaixo desse nível, o que deixa os seguidores de tendência relutantes em voltar a entrar do lado longo”, afirmou Hansen. Acrescentou que os preços do ouro precisam de continuar a manter o suporte acima de $4.000 por onça. “Uma defesa bem-sucedida dessa zona manteria a visão de que a recente venda representa uma correção relativamente pouco profunda — embora dolorosa — dentro do poderoso mercado de touro que começou na mínima de 2022 perto de USD 1.615 e culminou na máxima recorde de janeiro em USD 5.595”, afirmou Hansen.
A Administração Trump Prepara um Acordo de Paz com o Irão
A administração Trump prepara-se para assinar um novo acordo de paz com o Irão, pondo fim à guerra de vários meses. Embora uma resolução do conflito reabra a Strait of Hormuz, acabando com as perturbações no fornecimento de energia, alguns analistas disseram que vai levar algum tempo a perceber quão grande foi o dano causado às infraestruturas energéticas e à economia global. Os analistas referem que os preços do petróleo poderão continuar elevados, já que os países terão de reconstruir reservas estratégicas; este cenário continuará a manter elevadas as preocupações com a inflação e a obrigar a Reserva Federal e outros bancos centrais a manterem vieses mais rígidos para o futuro previsível.
Analistas Mantêm Perspetiva de Alta a Médio Prazo Apesar da Volatilidade a Curto Prazo
Simon-Peter Massabni, diretor de desenvolvimento de negócios da XS.com, disse que o ouro está agora entre uma Fed mais rígida e a atenuação das tensões geopolíticas, o que cria volatilidade no curto prazo. “O ouro está a entrar num período caracterizado mais por volatilidade elevada do que por uma tendência claramente definida. Por um lado, o mercado enfrenta ventos contrários de um dólar mais forte, de uma política mais rígida da Federal Reserve e de uma subida das yields dos Treasuries dos EUA. Por outro lado, a inflação persistente, a incerteza económica global e a possibilidade de novas tensões geopolíticas continuam a fornecer um suporte subjacente”, disse Massabni. “A médio prazo, continuo a ver qualquer nova fraqueza nos preços do ouro como uma oportunidade estratégica de compra, e não como o início de uma descida sustentada.”
David Morrison, analista sénior de mercados da Trade Nation, disse que, à medida que a volatilidade aumenta, vê mais riscos de descida para o ouro. “É difícil saber para onde [prices] vai em seguida, especialmente com o dólar dos EUA em tal sequência. Mas, do jeito que as coisas estão, parece que uma Fed mais rígida poderá pesar mais nos preços do que um acordo de paz entre EUA/Irão poderá oferecer de suporte”, afirmou Morrison.
Na terça-feira, Sameer Samana, diretor de estratégia de Ações Globais e Ativos Reais da Wells Fargo, disse que mesmo que os preços venham a cair abaixo de $4.000, vê um potencial de descida limitado. “Para o ouro não ir bem, seria necessário que os países em todo o mundo contivessem os seus défices e defendessem a estabilidade de preços”, disse Samana.
Calendário de Dados Económicos Agendado para a Próxima Semana
O principal evento da próxima semana é a leitura final do PIB do primeiro trimestre e do índice de Despesas de Consumo Pessoal. Os analistas disseram que os mercados continuarão a ser sensíveis aos dados de inflação, especialmente depois de a Reserva Federal ter revelado o seu novo viés mais rígido. Os investidores também vão estar atentos aos dados preliminares de PMI de manufatura e serviços da S&P Global para verem o quão bem a economia está a aguentar face ao aumento da inflação.
O calendário dos dados económicos para a próxima semana inclui:
- Terça-feira: S&P Global Flash PMI
- Quarta-feira: US New Home Sales
- Quinta-feira: PIB final dos EUA Q1, PCE, pedidos semanais de subsídio de desemprego, Ordens de Bens Duráveis
- Sexta-feira: Confiança do Consumidor da Universidade de Michigan revista
FAQ
O que é que a Reserva Federal anunciou no fim de quarta-feira e que afetou os preços do ouro?
As projeções económicas atualizadas da Reserva Federal, divulgadas no fim de quarta-feira, mostraram apoio a um possível aumento das taxas até ao final do ano. Isto representou uma mudança dramática face a março, quando o comité estava a considerar cortar as taxas de juro. O presidente da Reserva Federal, Kevin Warsh, sublinhou o foco do banco central na estabilidade de preços, o que voltou a pressionar os preços do ouro.
Qual é o preço atual do ouro e o principal nível de suporte que os analistas estão a acompanhar?
O ouro à vista foi negociado pela última vez a $4.230,70 por onça, acima apenas de alguns dólares face ao fecho da semana passada. Os analistas sublinham que os preços do ouro precisam de continuar a manter o suporte acima de $4.000 por onça. Ole Hansen, do Saxo Bank, referiu que a média móvel de 200 dias continua a ser o principal terreno de disputa, com o ouro a negociar atualmente cerca de $200 abaixo desse nível.
Que dados económicos estão agendados para a próxima semana e que poderão impactar o ouro?
Os principais dados económicos da próxima semana incluem o S&P Global Flash PMI na terça-feira, as US New Home Sales na quarta-feira e o PIB final dos EUA do Q1, juntamente com o índice de Despesas de Consumo Pessoal, na quinta-feira. Os analistas disseram que os mercados continuarão a ser sensíveis aos dados de inflação, especialmente depois de a Reserva Federal ter revelado o seu novo viés mais rígido.
