A troca de armários de CPO da Hon Hai antecipa entregas para a Nvidia; a tecnologia all-optical de alta margem bruta assume o segundo motor de crescimento

O grupo Foxconn (2317), através da sua subsidiária Hon Hai Precision/Industria富聯 (SHA: 601138), divulgou na quarta-feira avanços significativos na área de comutadores CPO (Co-Packaged Optics) totalmente ópticos, com a entrega antecipada dos primeiros racks para a Nvidia e, além disso, uma subida ainda mais acentuada das metas de expedição. A maioria do mercado considera que este negócio se tornará a segunda alavanca-chave para a Foxconn melhorar a estrutura de lucros do grupo, depois dos seus servidores de IA.

Racks CPO da Foxconn chegam mais cedo; falta de oferta impede apresentação na Feira de Computadores de Taipé

De acordo com o Economic Daily News, os racks de comutadores CPO totalmente ópticos produzidos na fábrica vietnamita do grupo Foxconn terão concluído antecipadamente o processo de entrega à Nvidia. Como a procura superou largamente as expectativas, o fornecimento ficou bastante apertado, a ponto de até os racks de amostra inicialmente destinados à exibição terem sido entregues à Nvidia, um a um. Até o equipamento de demonstração de comutadores CPO que a Foxconn planeava revelar este ano na Feira Internacional de Computadores de Taipé (Computex) poderá não chegar a ser apresentado, devido a todo o stock acabar por ser fornecido aos clientes.

（Acabou de ser anunciado o acordo com a Nvidia; o fabricante de óptica Corning acerta na temática da comunicação óptica CPO, com a cotação a subir mais de 13,68% durante o dia）

A Industrial富聯 aumenta a meta de expedição; em 2026 a 2027, até mais de 50 mil unidades

Em termos de volume de expedição, a Industrial富聯 tinha inicialmente estimado que, em 2026, a expedição anual de comutadores CPO ultrapassaria 10 mil unidades. Agora, circula que a meta foi ajustada para mais, elevando-a para um total superior a 50 mil unidades nos dois anos de 2026 a 2027. Como o grupo Foxconn é atualmente o único parceiro de subcontratação e de design e produção para os comutadores CPO totalmente ópticos da Nvidia, deverá beneficiar diretamente da procura por infraestruturas impulsionada pela expansão contínua da capacidade de computação global de IA.

A Industrial富聯 já tinha indicado que, com o contínuo aumento do tamanho dos clusters de IA, a velocidade de transmissão e o controlo do consumo de energia se tornaram cada vez mais cruciais. A tecnologia CPO (Co-Packaged Optics, óptica em coembalagem) integra os componentes ópticos diretamente ao lado do chip do comutador, reduzindo significativamente o caminho de conversão electro-óptica e, ao mesmo tempo, aumentando a eficiência da transmissão e diminuindo eficazmente o consumo de energia. Por isso, é vista como uma direcção tecnológica central e indispensável para os próximos servidores avançados de IA.

A margem bruta da Foxconn salta; o negócio CPO impulsiona a mudança na estrutura de lucros

O que o mercado mais espera no negócio CPO, para além do crescimento das remessas, é a sua capacidade de gerar lucros claramente superior à dos negócios tradicionais. As margens brutas típicas do negócio tradicional de subcontratação de servidores situam-se, em geral, entre 5% e 8%, enquanto os comutadores CPO, devido ao preço médio de expedição (ASP) elevado, já apresentam margens brutas de dois dígitos.

As instituições financeiras estimam que, em 2026, os negócios relacionados com CPO irão contribuir com mais de 15% das receitas da Industrial富聯, trazendo uma mudança positiva para a estrutura global de rentabilidade do grupo. A Industrial富聯 também sublinha que 2026 será um ano de viragem importante para o desenvolvimento das telecomunicações ópticas em data centers, sendo a adoção generalizada de comutadores CPO totalmente ópticos uma tendência inevitável da indústria.

A Foxconn na América do Norte sofre ataque de hackers; incidente de cibersegurança causa perturbação temporária

Por outro lado, o grupo Foxconn confirmou ontem à noite ter sofrido múltiplos ataques de cibersegurança. Desde o início de maio, o complexo de fábricas em Wisconsin, nos EUA, registou anomalias de grande escala na rede, e algumas linhas de produção terão tido paragens temporárias. A Foxconn divulgou uma mensagem importante na madrugada de 12 de maio, confirmando que algumas instalações na América do Norte sofreram um ataque informático, mas salientou que a equipa de cibersegurança ativou mecanismos de resposta imediatamente e que, até ao momento, a produção e as entregas nas instalações afetadas já regressaram ao normal.

（O fornecedor de equipamentos da Foxconn, Inventec (Jingding/京鼎), foi alvo de extorsão de vários milhões de dólares em moeda virtual; deputado do KMT, Ge Rujun (葛如鈞): o governo deve ajudar as empresas na cibersegurança）

A fábrica de Wisconsin, enquanto uma importante base de produção de servidores de IA para a América do Norte, assinou apenas no final do ano passado um plano de incentivos operacionais de quatro anos com a Wisconsin Economic Development Corporation, comprometendo-se a investir mais de 569 milhões de dólares para expandir o tamanho da fábrica de Racine County e a acelerar em pleno a implementação de infraestruturas de IA. Hoje, após a notícia, a cotação da Foxconn chegou a cair cerca de 3%, mas acabou por se estabilizar, com o valor final a cair 1,6%, em linha com a tendência do mercado.

Desde a entrega antecipada de comutadores CPO e a grande subida das metas de expedição, até à melhoria real da estrutura de margens, a posição estratégica do grupo Foxconn na corrida pela construção de infraestruturas de IA continua a ser consolidada. No contexto de a Nvidia estar a expandir activamente o seu mapa de capacidade de computação, o valor raro de a Foxconn ser o único parceiro de produção de CPO totalmente ópticos deverá continuar a destacar-se à medida que a procura se expande, tornando-se um pilar importante para suportar o crescimento de longo prazo do grupo.

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