A Solana Orca lança um pool de licenças para a tokenização de ativos em conformidade, permitindo transacções on-chain apenas a investidores aprovados no KYC

A Orca, uma das maiores bolsas descentralizadas (DEX) do ecossistema Solana, anunciou a 27 de maio o lançamento de uma infra-estrutura de «pools com permissões» (permissioned pools), destinada a transaccionar activos do mundo real tokenizados com requisitos de conformidade mais elevados. A Orca confirmou que o mecanismo se destina principalmente ao mercado dos EUA, tendo como objectivo ajudar os emitentes a cumprir os requisitos de verificação de identidade e de investidores qualificados previstos nas leis de valores mobiliários, permitindo apenas que investidores qualificados que tenham passado na triagem KYC comprem, negociem e detenham os tokens em causa.

Confirmação do mecanismo técnico e do desenho de conformidade do pool com permissões da Orca

A Orca confirmou, no comunicado de imprensa, que o pool com permissões opera na sua infra-estrutura existente de liquidez. O núcleo do mecanismo de conformidade é composto por dois níveis: do lado dos investidores, é necessário concluir o KYC para comprar, deter ou negociar tokens regulamentados; do lado dos emitentes, estes podem definir autonomamente quais os utilizadores que têm permissão para aceder, e o sistema da Orca executará automaticamente essas regras na cadeia (on-chain).

A interface de exchange da Orca mostrará aos utilizadores duas informações: se o activo tem restrições de utilização e se o utilizador tem capacidade/qualificação para negociar. O CEO da Orca, Michael Hwang, confirmou no comunicado: «A Orca levou cinco anos a construir a infra-estrutura de liquidez que serve de base à estrutura de mercado da Solana. Com acções tokenizadas, fundos e activos do mundo real a serem lançados a uma velocidade de crescimento exponencial, os emitentes precisam de mais do que apenas uma plataforma de listagem.»

Detalhes de confirmação da primeira ligação: Streamex e GLDY

A Streamex é uma empresa focada na tokenização de activos de mercadorias, que confirmou num comunicado de imprensa enviado à CoinDesk que será o primeiro emissor a utilizar a infra-estrutura do pool com permissões da Orca.

A Streamex confirmou que a sua tokenização de valores mobiliários indexados ao ouro, GLDY, será o primeiro activo regulamentado a ser negociado através do novo sistema de pool com permissões da Orca. Nenhum dos comunicados de imprensa da Streamex ou da Orca explicou os detalhes específicos da estrutura de tokenização do GLDY, nem indicou a data concreta para o GLDY ser lançado no pool com permissões da Orca.

Perguntas frequentes

Qual é a diferença-chave entre o «pool com permissões» da Orca e os pools de liquidez DEX sem permissões?

De acordo com a explicação de confirmação da Orca, os pools de liquidez comuns permitem que qualquer pessoa negocie, enquanto os pools com permissões exigem que os investidores concluam o KYC e obtenham a validação de elegibilidade definida pelo emitente antes de poderem comprar, deter ou negociar os tokens. O pool com permissões opera na infra-estrutura existente de liquidez da Orca, com a mesma arquitectura técnica; a diferença está na camada de verificação de elegibilidade para conformidade na cadeia.

O que é o GLDY e por que razão a Streamex se tornou a primeira parte a aceder ao pool com permissões?

De acordo com a confirmação da Streamex, o GLDY é um título tokenizado indexado ao ouro emitido pela própria Streamex. A Streamex confirmou que o GLDY será o primeiro activo regulamentado a ser transaccionado através do novo sistema de pool com permissões da Orca. A Orca e a Streamex não explicaram, no comunicado de imprensa, os motivos específicos que levaram a Streamex a ser escolhida como primeira parte a aceder.

Para que mercado está o pool com permissões da Orca e que tipos de activos estão previstos para ser integrados no futuro?

De acordo com a confirmação da Orca, o mecanismo de pool com permissões destina-se principalmente ao mercado dos EUA, com o objectivo de ajudar os emitentes a cumprir os requisitos de verificação de identidade e de qualificação de investidores previstos nas leis de valores mobiliários dos EUA. Num comunicado, o CEO da Orca confirmou que os tipos de activos-alvo incluem acções tokenizadas, fundos e activos do mundo real (RWA), mas, de momento, os primeiros activos confirmados para integração através do sistema são apenas o GLDY da Streamex.