Berkshire Hathaway раскрыла свою первую форму 13F по портфелю 15 мая 2024 года, уже при новом CEO Греге Абеле. Документ показал заметную реструктуризацию портфеля в первом квартале. Компания направила примерно 2,65 миллиарда долларов на создание новой позиции в Delta Air Lines, увеличила долю в Alphabet (материнской компании Google) и распродала активы в Amazon, Visa и Mastercard, среди прочего.
Обзор портфеля
На конец квартала общий портфель Berkshire составлял 263 миллиарда долларов, снизившись с 274 миллиардов долларов в предыдущем квартале. Доля топ-10 позиций достигла 90,72% портфеля — выше, чем в прошлом квартале. Десять крупнейших позиций Berkshire по порядку: Apple, American Express, Coca-Cola, Bank of America, Chevron, Occidental Petroleum, Alphabet, Berkshire Hathaway Inc., Moody’s и Kraft Heinz.
В целом Berkshire начала 3 новые позиции, увеличила 4 действующих вложения, ликвидировала 16 позиций и сократила ещё 6. Общее число позиций уменьшилось с 42 до 29 акций.
Alphabet: ставка на крупную концентрацию
Среди топ-10 позиций Berkshire увеличила в течение квартала только Alphabet. Компания купила более 36,4 млн акций Alphabet класса A, что соответствует росту на 204% по сравнению с предыдущим кварталом. Общая рыночная стоимость этой позиции увеличилась до 15,6 миллиарда долларов: она поднялась с 10-го места среди крупнейших вложений до 7-го в портфеле Berkshire. Кроме того, Berkshire сформировала новую позицию в акциях Alphabet класса C на сумму 1 млрд долларов на конец квартала, доведя совокупные вложения в Google до 16,6 миллиарда долларов.
Alphabet была одной из немногих крупных технологических компаний, которую Berkshire последовательно наращивала в последние кварталы. На Berkshire Hathaway annual shareholder meeting в начале мая CEO Грег Абель отметил, что дочерние компании Berkshire, включая BNSF Railway, изучают возможности, связанные с искусственным интеллектом.
Новые позиции: Delta Air Lines и Macy’s
Помимо новой позиции в акциях Alphabet класса C, в первом квартале Berkshire создала лишь ещё две новые позиции. Компания сформировала позицию примерно из 39,8 млн акций Delta Air Lines с рыночной стоимостью около 2,65 миллиарда долларов, что сделало её 14-й крупнейшей позицией Berkshire. Это первая крупная «переходная» возвращаемость в авиакции с 2020 года, когда Уоррен Баффет ликвидировал позиции в Delta, United Airlines, Southwest Airlines и American Airlines во время пандемии. Действие отражает возобновившийся оптимизм менеджмента относительно перспектив расходов американских потребителей, деловых поездок и корпоративной прибыльности.
Также в течение квартала Berkshire начала позицию в Macy’s, но в отчёте не были раскрыты конкретные количества акций.
Ликвидации: Amazon, Visa и Mastercard
Berkshire полностью вышла из ряда крупных финансовых и технологических активов. Компания ликвидировала 2,276 млн акций Amazon, полностью закрыв позицию, удерживаемую примерно семь лет. Баффет впервые купил Amazon во 2 квартале 2019 года, позже отметив, что его давняя осторожность в отношении технологических акций сделала более поздний вход «глупым». В предыдущем квартале (Q4 2023) Amazon уже показала крупнейшее процентное сокращение: доля сократилась более чем на 77%.
Berkshire также полностью вышла из позиций Visa и Mastercard. Компания ликвидировала 8,3 млн акций Visa примерно на 2,91 миллиарда долларов и закрыла позицию в Mastercard примерно на 2,28 миллиарда долларов.
Сокращения в энергетике и финансовых акциях
В течение квартала Berkshire сократила несколько топ-10 позиций. Компания урезала позицию в Chevron на 45,78 млн акций, что соответствует сокращению на 35% на сумму примерно 2,4 миллиарда долларов. Оставшаяся доля Chevron на конец квартала имела рыночную стоимость 17,457 миллиарда долларов. Акции Chevron достигли исторических максимумов в марте на фоне напряжённости США—Иран и роста цен на нефть. Berkshire изначально купила Chevron примерно по $65 за акцию в 2020 году, сделала частичные сокращения в 2021 году и существенно нарастила объём по средней цене $124 за акцию примерно в период конфликта Россия—Украина в 2022 году.
Также Berkshire сократила позицию в Bank of America на 3,67 млн акций: оставшаяся доля была оценена в 25 миллиардов долларов на конец квартала.
Дополнительные сокращения включали позиции в DeVries, Constellation Brands и Nucor Steel.
10 крупнейших портфельных позиций Berkshire по состоянию на Q1 2024
Отказ от ответственности: Информация на этой странице может поступать от третьих лиц и не отражает взгляды или мнения Gate. Содержание, представленное на этой странице, предназначено исключительно для справки и не является финансовой, инвестиционной или юридической консультацией. Gate не гарантирует точность или полноту информации и не несет ответственности за любые убытки, возникшие от использования этой информации. Инвестиции в виртуальные активы несут высокие риски и подвержены значительной ценовой волатильности. Вы можете потерять весь инвестированный капитал. Пожалуйста, полностью понимайте соответствующие риски и принимайте разумные решения, исходя из собственного финансового положения и толерантности к риску. Для получения подробностей, пожалуйста, обратитесь к
Отказу от ответственности.
