Снижение открытого интереса по BTC на 19,5% указывает на более здоровую структуру рынка

Рынок фьючерсов на Bitcoin пережил снижение Открытого интереса (Open Interest) на 19,5% в июне: он упал с 26,0 млрд долларов до 20,89 млрд долларов, как показали данные, которыми Cryptoquant поделился 22 июня. Падение фьючерсной экспозиции опередило снижение цены Bitcoin на 11,4% — с примерно 71 200 до 63 234 к 21 июня, что указывает на более агрессивное сокращение позиций с плечом, чем движение цены BTC. Аналитик заявил, что данные показывают снижение избыточного плеча, предполагая более здоровую структуру рынка по сравнению с чрезмерно перегруженным рынком деривативов.

Открытый интерес по фьючерсам на Bitcoin упал на 19,5% по мере перезапуска плеча в июне

Суммарный Open Interest по BTC на биржах снизился в течение июня с 26,0 млрд долларов до 20,89 млрд долларов, тогда как цена Bitcoin падала примерно с 71 200 долларов в начале месяца до 63 234 долларов к 21 июня. Сокращение фьючерсной экспозиции на 19,5% превысило снижение цены на 11,4%.

В первую неделю июня BTC опустился до локального минимума 60 900 долларов 6 июня, а Open Interest снизился с 26,0 млрд долларов до примерно 22,4 млрд долларов. На графике этот период назван «Leverage Reset» («перезапуск плеча»), при котором и цена, и Open Interest снижались вместе.

Восстановление BTC демонстрирует умеренный рост фьючерсов по сравнению с активностью спот

Bitcoin отскочил примерно до 66 300 долларов 15 июня, а Open Interest восстановился до 23,5 млрд долларов. Фьючерсная экспозиция оставалась значительно ниже пика на 1 июня. Хотя BTC вырос почти на 9% от минимума 6 июня, Open Interest оставался примерно на 2,5 млрд долларов ниже месячного максимума.

Затем Open Interest снизился на 11,1% от пика отскока 15 июня до 20,89 млрд долларов к 21 июня, даже несмотря на то, что BTC держался выше своего более раннего минимума. Последнее соотношение buy/sell у такеров 0,95 указывает на сбалансированную позицию и отсутствие явного перекоса в сторону использования плеча.

Аналитик отметил, что более низкий Open Interest не гарантирует немедленный отскок, но указывает на более здоровую структуру рынка по сравнению с чрезмерно перегруженным рынком деривативов.

Часто задаваемые вопросы

Что произошло с Open Interest по Bitcoin в июне? Суммарный Open Interest по Bitcoin на биржах снизился в течение июня с 26,0 млрд долларов до 20,89 млрд долларов, то есть на 19,5%. Это падение опередило снижение цены Bitcoin на 11,4% — примерно с 71 200 до 63 234 долларов к 21 июня, что указывает на то, что позиции с плечом сокращались более агрессивно, чем цена.

Почему Open Interest по Bitcoin упал быстрее, чем его цена? Данные, которыми Cryptoquant поделился 22 июня, показали, что фьючерсная экспозиция сократилась на 19,5%, а цена снизилась на 11,4%, то есть трейдеры уменьшали позиции с плечом более агрессивно, чем падала цена BTC. Аналитик заявил, что данные указывают на снижение избыточного плеча, предполагая, что перезапуск плеча произошел в течение месяца.

Что означает более низкий Open Interest для структуры рынка Bitcoin? Аналитик отметил, что хотя более низкий Open Interest не гарантирует немедленный отскок, он указывает на более здоровую структуру рынка по сравнению с чрезмерно перегруженным рынком деривативов. Последнее соотношение buy/sell у такеров 0,95 показывает сбалансированную позицию без явного перекоса в сторону использования плеча.