Фонд Bridgewater подал форму 13F: держит крупные позиции в TSMC и Nvidia, распродал Salesforce

Крупнейший хедж-фонд в мире Bridgewater Associates подал в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) отчет 13F по своим позициям за 1-й квартал 2026 года. Самое заметное изменение в этом сезоне — ротация внутри сектора капитала: фонд существенно сократил доли и закрыл несколько акций компаний из сектора корпоративного программного обеспечения, одновременно сосредоточив средства в направлениях AI-полупроводников и облачной инфраструктуры. При этом TSMC (TSMC) стала крупнейшим новым объектом покупки в квартале, а Amazon получил допродажу, поднявшись на третье место среди крупнейших удерживаемых позиций.

Bridgewater наращивает позиции в TSMC и полупроводниковой цепочке поставок

В 1-м квартале 2026 года Bridgewater усилил размещение в секторе аппаратных цепочек поставок. Согласно отчету 13F, фонд впервые купил около 1.08M акций TSMC; на конец квартала их рыночная стоимость составила 364 млн долларов, а доля в совокупном портфеле достигла 1,62%, что напрямую вывело позицию в топ-10 крупнейших удержаний. Кроме того, Bridgewater параллельно нарастил доли в нескольких ключевых полупроводниковых активах: в частности, увеличил позицию в Nvidia примерно на 827k акций, подняв вес до 3,65%. Broadcom (Broadcom) и Micron (Micron) также получили прибавку — соответственно 670k и 586k акций. Эти данные отражают высокую согласованность институциональных игроков в сохранении устойчивого спроса на стороне производства и проектирования чипов.

Акцент на усилении Amazon и крупных облачных провайдеров

В крупных технологических акциях Amazon стал крупнейшей индивидуальной позицией по величине наращивания у Bridgewater в этом квартале. В отчете отмечается, что фонд докупил более 2.44M акций Amazon, доведя общее число удерживаемых бумаг до 1.08M акций. Доля в общем инвестиционном портфеле поднялась с 1,64% в предыдущем квартале до 4,08%, в результате чего Amazon занял третье место среди крупнейших удержаний. Одновременно фонд продолжал наращивать позиции в материнской компании Google Alphabet и в Microsoft. Такой шаг показывает, что средства смещаются в сторону крупнейших облачных поставщиков, способных обеспечивать вычислительные мощности в больших масштабах. Аналитики считают, что крупные институциональные игроки рассматривают этих облачных гигантов как ключевую инфраструктуру для развития вычислений.

Полный выход из Salesforce и других акций корпоративного ПО

На фоне активной настройки в полупроводники картина резко меняется в секторе корпоративного программного обеспечения: в 1-м квартале Bridgewater закрыл ряд позиций. В отчете указано, что фонд полностью вышел из облачного ПО Salesforce, продав более 1,93 млн акций. В число других акций ПО, которые также сократили или закрыли, входят ServiceNow (сокращение примерно на 827k акций), Workday (сокращение примерно на 965k акций) и GoDaddy и др. Поскольку в 1-м квартале сектор корпоративного ПО столкнулся с двойным давлением — и со стороны оценок, и со стороны общей макроэкономической среды — привлекательность этих активов на рынке изменилась. Bridgewater выбрал относительно консервативную стратегию: сместил фокус инвестиций с прикладного ПО на более «осязаемый» аппаратный сегмент.

Эта статья «13F Bridgewater: TSMC и Nvidia в топе, выход из Salesforce» впервые появилась на «цепь новости ABMedia».