Даймон предупреждает о рецессионном риске, скрытом на рынке частного кредитования, при этом JPMorgan по-прежнему активно участвует

Морган Чейз (JPMorgan Chase) исполнительный директор Джейми Даймон (Jamie Dimon) на днях предупредил на инвестиционной конференции, проведенной Норвежским суверенным фондом, что постоянно растущий уровень государственных долгов может спровоцировать кризис на рынке облигаций. Он особенно подчеркнул, что кредитный рынок частных размещений (private credit) объемом 1,8 трлн долларов, в котором участвуют некоторые структуры, имеет вызывающие беспокойство стандарты андеррайтинга (Underwriting Standards). Однако Морган Чейз не ушел из этой сферы — напротив, активно участвует в ней. Согласно сообщению Bloomberg, подразделение по управлению активами Морган Чейз привлекает для институциональных инвесторов десятки миллиардов долларов и планирует новую стратегию частного кредитования, которой будет руководить подразделение коммерческих банков.

Предупреждение исполнительного директора JPMorgan о потенциальных рисках на рынке частного кредитования

Исполнительный директор JPMorgan Даймон на днях на инвестиционной конференции, проведенной Норвежским суверенным фондом, предупредил, что постоянно растущий уровень государственных долгов может спровоцировать кризис на рынке облигаций; он призвал лиц, принимающих решения в политике, предпринять действия до того, как проблемы возникнут на рынке.

Даймон отметил, что среди институциональных участников рынка частного кредитования объемом 1,8 трлн долларов насчитывается более тысячи компаний, но не все из них обладают строгими стандартами андеррайтинга (Underwriting Standards). Поскольку рынок переживал длительную экспансию и отсутствуют стресс-тесты на спад кредитования, при развороте кредитного цикла рост уровня дефолтов может оказаться выше ожидаемого. Хотя это пока не превращается в системный риск, все же это приведет к заметному финансовому давлению для компаний, чрезмерно зависящих от мягкого кредитования, и для части банков.

Наложение нескольких рисков может привести к кризису облигаций

На уровне макроэкономики Даймон подчеркнул ряд факторов, увеличивающих риск, включая геополитические конфликты на Ближнем Востоке, цены на нефть, глобальную перестройку вооружений, масштабные потребности в инфраструктуре и дефицит государственных финансов. Этот все более сложный набор рисков может суммироваться непредсказуемым образом. Даймон заявил, что хотя конкретные сроки пока неясны, если не начать активно противодействовать этим нагрузкам, кризис облигаций может разразиться в виде внезапного скачка доходностей и краха рыночной ликвидности: инвесторы начнут массово распродавать активы, покупатели уйдут, что обычно вынуждает центральные банки вмешаться в качестве покупателя последней инстанции.

JPMorgan по-прежнему активно «распрямляет» рынок

Несмотря на предупреждения о рыночных рисках, JPMorgan не выходит из этой сферы — напротив, активно участвует в ней. Согласно сообщению Bloomberg, подразделение по управлению активами JPMorgan привлекает для институциональных инвесторов десятки миллиардов долларов и планирует новую стратегию частного кредитования, которую будет вести подразделение коммерческих банков. Такая двухтрековая операция отражает баланс крупных финансовых институтов между контролем рисков и стремлением к прибыли. Благодаря собственной строгой системе проверок JPMorgan пытается занять долю рынка, которую оставят более слабые конкуренты в ходе ожидаемой «перетряски» на рынке.

Эта статья «Даймон предупреждает о скрытом риске рецессии на рынке частного кредитования, а JPMorgan по-прежнему активно участвует» впервые появилась на «Цепь новостей ABMedia».