Акции Micron торгуются с P/E 9,2x, несмотря на рост на 325% с начала года, аналитики ожидают переоценки

Акции Micron Technology, подорожавшие на 325% с начала года, торгуются с предполагаемым форвардным коэффициентом цена/прибыль 9,2x, что указывает на значительный потенциал роста по оценкам аналитиков UBS и TD Cowen.

Аналитик UBS Тимоти Аркури ожидает «переоценки» акций, поскольку Micron и SanDisk заключают долгосрочные контракты на поставку с клиентами, устанавливающие ценовые минимумы около 6 долларов за гигабайт, что обеспечит большую предсказуемость прибыли. При таком сценарии, если маржа половины бизнеса Micron нормализуется до 35% с текущих повышенных уровней, компания сможет поддерживать прибыльность на уровне средних 50%, одновременно обеспечивая более высокие мультипликаторы стоимости. Аналитик TD Cowen Криш Санкар установил целевой показатель в 1 600 долларов, оценивая прибыль по долгосрочным контрактам с коэффициентом 20 P/E, а наследуемые операции — с коэффициентом 7 P/E.