Mizuho Securities заявляет, что тенденции в CPO Technology не изменились; True Alpha выигрывает в период перехода

По данным Mizuho Securities, 17 июня в своем последнем отчете по CPO (сопакетной оптике) и технологиям высоковольтного постоянного тока 800VDC компания подчеркнула, что хотя долгосрочные тенденции сохраняются, истинный альфа-потенциал находится у бенефициаров переходного периода, а не у конечных победителей. Обе технологии критически важны для обновлений AI-серверов в ближайшие пять лет: CPO существенно снижает энергопотребление и задержки, а 800VDC повышает мощность в одной стойке с 60 кВт до более чем 600 кВт, однако для крупномасштабного развертывания требуется время, а рыночные опасения преувеличены.

Mizuho отметила, что CPO и 800VDC — это не «задержки», а «поэтапные поставки». Фирма рекомендовала в 2026–2027 годах сосредоточиться на возможностях перехода в NPO и на +/-400VDC, прежде чем переходить к технологиям окончательного поколения, поскольку плотность мощности AI-стоек со стороны спроса продолжает ускоряться.