Snowflake взлетает на 37% на сделке с AWS и сильных прогнозах

Акции Snowflake взлетели почти на 37% в четверг после публикации отчёта о прибылях и убытках в среду, став для компании лучшим торговым днём со времён её первичного размещения акций в 2020 году, тогда как бумаги Salesforce снизились на 0,8% несмотря на то, что обе компании отчитались о квартальных результатах более чем на 20% выше прогнозов Уолл-стрит. Расхождение было связано с более сильным прогнозом Snowflake по продажам продуктов на весь год в размере 5,84 миллиарда долларов и объявлением пятилетнего контракта на 6 миллиардов долларов с Amazon Web Services на вычислительные мощности. Соглашение с AWS затрагивает давление на маржу в софтверном секторе, поскольку компании смещаются к продуктам для ИИ, которые обычно имеют более низкую маржинальность, чем традиционные облачные сервисы, из‑за более высоких затрат на вычислительную инфраструктуру.

Акции Snowflake выросли на 37% после отчёта о прибылях и убытках

Snowflake и Salesforce обе сообщили о квартальных показателях выручки и прибыли лучше ожиданий после закрытия торгов в среду: результаты оказались более чем на 20% выше прогнозов Уолл-стрит, согласно FactSet. Акции Salesforce в четверг упали на 0,8%, тогда как Snowflake выросла почти на 37% — это лучший день с момента выхода на биржу в 2020 году. Прогноз выручки Salesforce на следующий квартал в размере 11,3 миллиарда долларов не дотянул до оценок аналитиков. Прогноз Snowflake по продажам продуктов на весь год в 5,84 миллиарда долларов превысил ожидания Уолл-стрит, при этом компания указывала на ожидаемое продолжение роста её продукта Cortex Code.

Snowflake объявляет контракт с AWS по вычислительным мощностям на 6 миллиардов долларов

Snowflake объявила пятилетний контракт на покупку вычислительных мощностей на 6 миллиардов долларов у Amazon Web Services, что даёт компании доступ к более дешёвой инфраструктуре для ИИ. Сделка позволяет Snowflake сохранять маржу прибыли, поскольку всё больше продаж обеспечивается ИИ‑активностью, такой как Cortex Code. Продукты для ИИ обычно имеют более низкую маржинальность, чем традиционные облачные вычисления, из‑за затрат на вычислительные мощности.

CFO объясняет стратегию сохранения маржи

CFO компании Snowflake Брайан Робинс пояснил способность компании удерживать 75% скорректированной маржи продуктовой прибыли благодаря «более низким затратам на пропускную способность». Робинс рассказал аналитикам: «Я говорил про контракт с AWS, и так что мы там его компенсируем. Вот как нам это удаётся». Такой подход служит шаблоном для других софтверных компаний: создать быстрорастущий ИИ‑связанный продукт и одновременно взять на себя обязательство сохранять высокие уровни маржи прибыли.

FAQ

Почему акции Snowflake выросли на 37%, а Salesforce упали после того, как обе компании показали сильную отчётность? Прогноз Snowflake по продажам продуктов на весь год в размере 5,84 миллиарда долларов превысил ожидания Уолл-стрит, а компания объявила пятилетний контракт с AWS на 6 миллиардов долларов по вычислительным мощностям. Прогноз выручки Salesforce на следующий квартал в размере 11,3 миллиарда долларов оказался ниже оценок аналитиков, что объясняет разную реакцию рынка, несмотря на то, что обе компании сообщили о квартальных результатах более чем на 20% выше прогнозов.

Как контракт Snowflake с AWS помогает сохранять маржинальность? Пятилетний контракт с Amazon Web Services на 6 миллиардов долларов даёт Snowflake доступ к более дешёвой инфраструктуре для ИИ. CFO Брайан Робинс заявил, что компания компенсирует давление на маржу за счёт «более низких затрат на пропускную способность» по контракту с AWS, что позволяет Snowflake сохранять 75% скорректированной маржи продуктовой прибыли даже тогда, когда ИИ‑продукты вроде Cortex Code обеспечивают больше продаж.