Công ty bán dẫn của Mỹ Broadcom công bố báo cáo tài chính không đạt kỳ vọng của Phố Wall, khiến giá cổ phiếu giảm hơn 12%, kéo theo sự luân chuyển dòng tiền trong nhóm cổ phiếu gắn với AI và nhanh chóng lan rộng đà bán tháo ra toàn cầu. Chỉ số gia quyền Đài Loan (TAIEX) sáng ngày 5/6 ghi nhận mức thấp nhất trong ngày tại 44.685 điểm, giảm gần 1.000 điểm và đánh mất mốc 45.000 điểm; Bitcoin có lúc rơi xuống dưới 63.000 USD rồi sau đó bật lên nhẹ.
Hiệu suất của cổ phiếu Đài Loan và các thị trường châu Á: dữ liệu thị trường đã được xác nhận
Theo CNBC và dữ liệu thị trường, các con số thị trường được xác nhận cho thấy đà bán tháo dây chuyền do báo cáo tài chính của Broadcom gây ra gồm: VanEck ETF bán dẫn giảm hơn 1%; Arm Holdings giảm trên 4%; Micron giảm gần 8%; Samsung Electronics của Hàn Quốc có lúc giảm tới gần 7% trong phiên (sau đó có phản hồi); Tokyo Electron (Tokyo Electron) của Nhật Bản giảm hơn 6%. Tại Đài Loan, Delta Electronics (台達電), Hon Hai Precision Industry (鴻海) và MediaTek (聯發科) đều mở cửa thấp và đi xuống yếu.
Ortus Advisors, nhà chiến lược gia về cổ phiếu Andrew Jackson cho biết, các cổ phiếu từng mạnh mẽ gần đây đúng là cần một đợt điều chỉnh, và ông đánh giá tương đối tích cực đối với đợt giảm này.
Các yếu tố vĩ mô tiêu cực: dữ liệu kinh tế đã được xác nhận
Đợt bán tháo lần này chồng lên ba nhóm tin vĩ mô tiêu cực:
· Số lượng việc làm Mỹ tháng 4 tăng lên 7,62 triệu vị trí, vượt xa dự báo của thị trường, đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm vượt 4,45%;
· Thị trường định giá lại xác suất Fed tăng lãi suất trước cuối năm lên hơn 50%;
· Đàm phán hạt nhân Mỹ - Iran bị đình trệ khiến giá dầu tăng, rủi ro lạm phát một lần nữa trở thành tâm điểm của thị trường.
Ba yếu tố này cùng với cú sốc từ báo cáo tài chính của Broadcom tạo thành bối cảnh vĩ mô cho đợt đi xuống xuyên thị trường lần này.
Dữ liệu on-chain của Glassnode: các chỉ báo cho giai đoạn muộn của thị trường gấu được xác nhận
Các số liệu được báo cáo bởi Glassnode gồm: Bitcoin giảm khoảng 13% trong lũy kế theo tuần; thua lỗ đã hiện thực hóa hằng ngày của người nắm giữ tăng vọt lên 1,35 tỷ USD, trong đó 770 triệu USD đến từ việc chốt lỗ của các nhà đầu tư nắm giữ dài hạn; cơ sở chi phí của người nắm giữ ngắn hạn đã giảm xuống dưới mức giá trung bình của thị trường thực.
Giám đốc nghiên cứu châu Âu của Bitwise Andre Dragosch cho biết, chỉ số tâm lý đã kích hoạt tín hiệu mua ngược chiều, và theo lịch sử thì tâm lý cực đoan thường báo hiệu một đáy tiềm năng. Động thái bán một lượng nhỏ tiền mã hóa của Strategy đã tác động tiêu cực đến niềm tin của nhà đầu tư.
Trưởng bộ phận nghiên cứu của Grayscale Zach Pandl cho biết, điều này có thể gây ra nhiều chỉ trích, nhưng việc phân tán lượng nắm giữ sang các tổ chức có mô hình kinh doanh đa dạng về dài hạn sẽ có lợi cho diễn biến giá.
Giám đốc đầu tư của Lekkar Capital Quinn Thompson cho rằng Strategy thông qua chiến lược phát hành cổ phiếu ưu đãi để mua coin đã tạo gánh nặng pha loãng đối với cổ đông phổ thông.
Câu hỏi thường gặp
Báo cáo tài chính của Broadcom không đạt kỳ vọng được truyền dẫn sang việc TAIEX lao dốc hàng nghìn điểm trong vài giờ như thế nào?
Báo cáo tài chính của Broadcom đã kích hoạt luân chuyển dòng tiền trong nhóm cổ phiếu gắn với AI, khiến các cổ phiếu liên quan đến AI bán dẫn như Arm Holdings và Micron giảm mạnh; tâm lý thị trường nhanh chóng lan sang mảng bán dẫn Đài Loan với TSMC và MediaTek là trung tâm; các cổ phiếu vốn hóa lớn và “cổ phiếu quyền trọng số” này chiếm tỷ trọng cao trong chỉ số TAIEX, khiến sau khi mở cửa, thị trường nhanh chóng đi xuống gần 1.000 điểm.
Căn cứ nào khiến Glassnode đưa ra nhận định “giai đoạn muộn của thị trường gấu” trong báo cáo “hồi phục chưa hiện thực”?
Theo báo cáo của Glassnode, căn cứ bao gồm ba chỉ báo xác nhận: thua lỗ đã hiện thực hóa hằng ngày tăng vọt lên 1,35 tỷ USD (cho thấy thị trường đang khóa lỗ trên quy mô lớn); 770 triệu USD đến từ việc chốt lỗ của người nắm giữ dài hạn (thông thường người nắm giữ dài hạn chỉ bán khi đợt giảm của thị trường đủ sâu); cơ sở chi phí của người nắm giữ ngắn hạn giảm xuống dưới mức giá trung bình thực của thị trường (cho thấy phần lớn người mới vào gần đây đang ở trạng thái lỗ). Sự kết hợp của cả ba yếu tố này trong lịch sử thường xuất hiện ở giai đoạn sau của chu kỳ giảm.
Số liệu việc làm Mỹ tháng 4 là 7,62 triệu có tác động gì đến Bitcoin?
Số việc làm cao hơn dự kiến nghĩa là thị trường lao động vẫn mạnh, làm thu hẹp dư địa để Fed giảm lãi suất trong ngắn hạn; thị trường đã điều chỉnh lại xác suất tăng lãi suất trước cuối năm lên hơn 50%. Môi trường lãi suất thắt chặt thường tạo áp lực tiêu cực lên tài sản rủi ro, bao gồm cả Bitcoin, đây là một trong các yếu tố tiêu cực vĩ mô trong lần này.
