JPMorgan: Thị trường thiết bị bán dẫn sẽ đạt $159B vào năm 2026, tăng 28% khi AI Capex chuyển từ GPU sang chuỗi cung ứng thượng nguồn

Theo JPMorgan, các nhà cung cấp thiết bị bán dẫn sẽ là bên hưởng lợi lớn nhất từ việc mở rộng hạ tầng AI, không phải các nhà sản xuất GPU—một sự thay đổi được làm nổi bật trong báo cáo ngành mới nhất của ngân hàng. Trọng tâm đầu tư đang chuyển từ nhu cầu xoay quanh GPU sang một hệ sinh thái sản xuất bán dẫn rộng hơn, đòi hỏi CPU, ASIC tùy chỉnh, bộ nhớ băng thông cao, DRAM, NAND và công nghệ đóng gói tiên tiến.

JPMorgan dự báo thị trường thiết bị fab wafer toàn cầu đạt 159,8 tỷ USD vào năm 2026 (tăng 28% so với cùng kỳ năm trước), 205 tỷ USD vào năm 2027 và 237,3 tỷ USD vào năm 2028. Ngân hàng cũng nâng dự báo tăng trưởng capex năm 2026 cho các nhà cung cấp đám mây lớn—Google, Amazon, Microsoft và Meta—từ 63% lên 80%, với tổng chi tiêu vượt hơn 575 tỷ USD. Dữ liệu ngành ủng hộ luận điểm này: doanh số bán dẫn toàn cầu trong tháng 4 năm 2026 tăng 106% so với cùng kỳ năm trước, mức tăng theo tháng cao nhất kể từ ít nhất năm 1994, trong khi các nhà cung cấp thiết bị cho biết tầm nhìn đơn hàng đạt kỷ lục.