Ngân hàng Dự trữ Nam Phi (SARB) đã tạm dừng việc triển khai đồng rand kỹ thuật số, với Phó Thống đốc Rashad Cassim cho biết ngân hàng trung ương không có nhu cầu cấp thiết để ngay lập tức phát hành phiên bản số của đồng tiền. Trong một bài phát biểu gần đây tại Gordon Institute of Business Science, Cassim nêu các đánh đổi thiết kế đáng kể giữa quyền riêng tư của người dùng và hiệu quả của hệ thống là yếu tố then chốt dẫn đến quyết định. Thay vào đó, ngân hàng trung ương sẽ ưu tiên hiện đại hóa hạ tầng thanh toán của quốc gia thông qua Payshap, một dịch vụ thanh toán kỹ thuật số theo thời gian thực, và Payinc, một tiện ích thanh toán mới. Quyết định được đưa ra trong bối cảnh các cảnh báo từ giới kinh tế rằng việc mở rộng stablecoin tư nhân có thể lách các quy định của Nam Phi và làm suy giảm giá trị của rand cũng như quyền hạn tiền tệ của đồng tiền.
Thử nghiệm Project Khokha cho thấy sự đánh đổi giữa quyền riêng tư và hiệu quả
SARB đã khởi động Project Khokha vào năm 2018 để thử nghiệm công nghệ sổ cái phân tán, sau đó là Project Khokha 2 nhằm thí điểm các loại tiền kỹ thuật số bán buôn và token của ngân hàng thương mại. Mặc dù các thử nghiệm chứng minh rằng một đồng rand kỹ thuật số có thể chuyển và thanh toán tiền thành công, chúng cũng phơi bày các thách thức vận hành. “Giữ giao dịch ở trạng thái riêng tư là có thể, nhưng nó làm phức tạp thiết kế và làm chậm hệ thống,” Cassim cho biết, đồng thời nhấn mạnh rằng việc bảo vệ quyền riêng tư của người dùng phải trả giá trực tiếp bằng hiệu quả khâu thanh toán.
Cassim nêu bật các rào cản pháp lý và kỹ thuật, nói rằng các mạng phi tập trung không có sự rõ ràng pháp lý tự động về thời điểm một khoản thanh toán được coi là “hoàn tất”, và chúng không tự đồng bộ một cách tự nhiên với các mạng tài chính truyền thống. “Các hệ thống DLT không tự động tương tác với hạ tầng thanh toán hiện có,” Cassim cho biết.
SARB ưu tiên Payshap và Payinc để hiện đại hóa thanh toán theo thời gian thực
Ngân hàng trung ương đang ưu tiên hiện đại hóa “hệ thống ống dẫn của nền tảng tài chính” — tức các hạ tầng thị trường tài chính đóng vai trò chuyển tiền phía sau hậu trường. Trong khi Nam Phi về lịch sử đã dẫn trước các đối tác ở mảng thanh toán bán buôn quy mô lớn, Cassim thừa nhận rằng nước này đã tụt lại phía sau trong các khoản thanh toán lẻ nhanh theo thời gian thực cho người tiêu dùng thường.
Ngân hàng đang nỗ lực thu hẹp khoảng cách đó thông qua Payshap và bằng việc giành quyền kiểm soát công ty clearing house Bankserv Africa để thiết lập Payinc. “Nhu cầu cấp thiết là hiện đại hóa hệ thống thanh toán để mang lại cho mọi người dân Nam Phi các khoản thanh toán kỹ thuật số nhanh, đơn giản và an toàn,” Cassim nói.
Nhà kinh tế Dawie Roodt cảnh báo rủi ro stablecoin đối với quyền lực của rand
Dawie Roodt, nhà kinh tế trưởng của Efficient Group, cảnh báo rằng các quy định ngoại hối lỗi thời của Nam Phi đang không theo kịp công nghệ tài chính. Nếu không có các quy định hiện đại hoặc một lựa chọn số được hậu thuẫn bởi nhà nước, Roodt cảnh báo rằng cuối cùng người dân có thể từ bỏ hoàn toàn hệ thống tài chính truyền thống để chuyển sang stablecoin tư nhân.
Sự thay đổi này gây ra mối đe dọa trực tiếp đối với nhiệm vụ trọng tâm của Ngân hàng Dự trữ: kiểm soát cung tiền và bảo vệ giá trị của rand. Nếu người dân đi vòng qua đồng tiền quốc gia, thẩm quyền của ngân hàng trung ương sẽ bị xói mòn một cách hiệu quả. Hiện tại, Ngân hàng Dự trữ đang đặt cược rằng việc sửa chữa hạ tầng hiện hữu sẽ đủ để ngăn các lựa chọn tư nhân, giữ cho đồng rand kỹ thuật số vẫn nằm trên kệ cho đến khi những đánh đổi về công nghệ và pháp lý được chứng minh là hợp lý.
Câu hỏi thường gặp
Vì sao Ngân hàng Dự trữ Nam Phi tạm dừng triển khai đồng rand kỹ thuật số?
Phó Thống đốc Rashad Cassim nêu các đánh đổi thiết kế đáng kể giữa quyền riêng tư của người dùng và hiệu quả của hệ thống. Các thử nghiệm cho thấy việc giữ giao dịch ở trạng thái riêng tư làm phức tạp thiết kế và làm chậm hệ thống, đồng thời các mạng phi tập trung thiếu sự rõ ràng pháp lý tự động về tính hoàn tất của thanh toán.
Những dự án hạ tầng thanh toán nào SARB ưu tiên thay vì đồng rand kỹ thuật số?
Ngân hàng trung ương tập trung vào Payshap, một dịch vụ thanh toán kỹ thuật số theo thời gian thực, và Payinc, một tiện ích thanh toán được thiết lập bằng việc giành quyền kiểm soát clearing house Bankserv Africa. Cassim cho biết nhu cầu cấp thiết là hiện đại hóa hệ thống thanh toán để mang lại cho mọi người dân Nam Phi các khoản thanh toán kỹ thuật số nhanh, đơn giản và an toàn.
Nhà kinh tế Dawie Roodt cảnh báo những rủi ro gì liên quan đến stablecoin?
Roodt cảnh báo rằng các quy định ngoại hối lỗi thời của Nam Phi đang không theo kịp công nghệ tài chính. Nếu không có các quy định hiện đại hoặc một lựa chọn số được nhà nước hậu thuẫn, người dân có thể từ bỏ hệ thống tài chính truyền thống để chuyển sang stablecoin tư nhân, điều này sẽ làm xói mòn thẩm quyền của Ngân hàng Dự trữ trong việc kiểm soát cung tiền và bảo vệ giá trị của rand.
