Chỉ số KOSPI của Hàn Quốc giảm 9,7% vào ngày 23 tháng 6, Nomura cảnh báo nguy cơ bán tháo dây chuyền từ các quỹ ETF đòn bẩy của Mỹ

Theo Reuters và nhóm định lượng của Nomura, thị trường chứng khoán Hàn Quốc đã trải qua một đợt bán tháo nghiêm trọng vào thứ Ba, ngày 23 tháng 6, với chỉ số KOSPI giảm 9,7% — mức giảm trong một ngày lớn nhất trong ba tháng. Samsung Electronics và SK Hynix lao dốc hơn 10% mỗi cổ phiếu, kích hoạt lệnh tạm dừng giao dịch kéo dài 20 phút. Các cơ quan quản lý thị trường thừa nhận rằng các quỹ ETF đòn bẩy được phê duyệt vội vàng liên quan đến những gã khổng lồ bán dẫn này đã làm gia tăng biến động và giao dịch đầu cơ.

Nhóm chiến lược đa tài sản của Nomura cảnh báo rằng các cấu trúc rủi ro dựa trên đòn bẩy tương tự đang tích tụ trong thị trường chứng khoán Mỹ. Nếu biến động tiếp tục gia tăng, các hoạt động tái cân bằng của ETF đòn bẩy có thể gây ra một chuỗi bán tháo cơ học. Mô hình của Nomura ước tính rằng lượng bán cưỡng bức từ các ETF đòn bẩy của Mỹ có thể lên tới hàng chục tỷ USD, tập trung áp lực vào giờ cuối trước khi thị trường Mỹ đóng cửa. Hãng này nhấn mạnh đây là một rủi ro đuôi mang tính cấu trúc, độc lập với các yếu tố cơ bản.