Giá cổ phiếu Sandisk giảm 14%, nhà đầu tư thừa nhận dự đoán bán khống sai

Giá cổ phiếu của Sandisk (SanDisk) giảm khoảng 14% vào ngày 23 tháng 6, đúng lúc toàn bộ ngành bộ nhớ toàn cầu chứng kiến làn sóng bán tháo. Cổ phiếu công nghệ của Hàn Quốc lao dốc mạnh và lan sang các cổ phiếu niêm yết tại Mỹ. TipRanks ghi nhận nhà đầu tư ngôi sao 5 sao nằm trong top 3% về chuyên môn từ các nhà đầu tư James Foord, người bắt đầu bi quan về SNDK từ khoảng 1 tháng trước, nhưng gần đây công khai cho biết: “Tôi đã sai, làn sóng AI ở rìa thay đổi mọi thứ”, và đã chuyển sang xếp hạng “Mua”.

Kết quả tài chính của Sandisk: biên lãi gộp không GAAP gần 80%

Từ sau khi tách khỏi công ty West data, Sandisk đã trở thành một trong những doanh nghiệp nổi bật nhất trên thị trường, với giá cổ phiếu tăng hơn 4.000% trong 12 tháng qua.

Gần đây, trong một quý gần nhất, doanh thu của Sandisk gần như tăng gấp đôi so với quý trước, biên lãi gộp không GAAP tiến sát 80%. Nhu cầu đối với các sản phẩm lưu trữ tăng vọt trên toàn cầu đã thúc đẩy đà tăng này; tuy nhiên, biến động mang tính chu kỳ vốn có của ngành bộ nhớ, cùng với việc định giá tăng nhanh, khiến một số nhà đầu tư chuyển sang thận trọng.

Luận điểm “AI ở rìa” khiến James Foord từ bán sang mua

Khi đổi quan điểm, Foord cho biết: “Sự sụt giảm chi tiêu cho token LLM là tín hiệu mạnh mẽ báo trước rằng làn sóng điện toán ở rìa sắp tới.” Ông tin rằng các mô hình AI phức tạp sẽ chạy ngay trên thiết bị cục bộ như laptop và smartphone, thay vì phụ thuộc vào trung tâm dữ liệu hoặc điện toán đám mây, và cuối cùng sẽ mở rộng tới mọi thiết bị kết nối mạng. Ông nhận định: “Hiện tăng trưởng cung NAND vẫn bị giới hạn, nhưng nhu cầu đang mở rộng và Sandisk đã trở thành bên hưởng lợi thuần túy lớn nhất.”

Foord cũng đề cập thêm các chất xúc tác vĩ mô: Chính phủ Trump đã đưa vị trí dẫn đầu trong lĩnh vực AI vào danh sách trọng điểm chiến lược (thậm chí cân nhắc góp vốn vào các công ty AI); Saudi Arabia và UAE đang xây dựng các khu công viên AI; châu Âu và Trung Quốc cũng tích cực tham gia. Ông cho rằng dù cổ phiếu vừa bật tăng mạnh, định giá của SNDK vẫn đang ở mức thấp, và dự đoán cá nhân rằng trong vài năm tới, giá cổ phiếu có thể đạt 4.000 đô la là không hề xa vời (ý kiến cá nhân, không phải dự báo của tổ chức).

Đồng thuận của giới phân tích phố Wall: 14 Mua, 2 Giữ, mục tiêu trung bình 1.843,44 đô la

Theo dữ liệu của TipRanks, đồng thuận của phố Wall về SNDK là “Mua mạnh”: 14 nhà phân tích xếp hạng “Mua”, 2 nhà phân tích xếp hạng “Giữ”; giá mục tiêu bình quân trong 12 tháng là 1.843,44 đô la.

Bài viết chỉ ra rằng hiện giá mục tiêu bình quân đang thấp hơn giá hiện tại khoảng 6%; điều này nhiều khả năng phản ánh việc giá cổ phiếu tăng quá nhanh, hơn là sự lo ngại về nền tảng doanh nghiệp. Sau khi tăng mạnh như vậy, mức giá mục tiêu của các nhà phân tích thường cần thời gian để bắt kịp; khi các bản cập nhật liên tục được điều chỉnh trong vài tháng tới, khoảng cách này dự kiến sẽ thu hẹp.

Câu hỏi thường gặp

Xếp hạng của James Foord trên TipRanks có ý nghĩa gì?

Theo phần mô tả trong bài viết, James Foord là nhà đầu tư 5 sao đứng trong top 3% về mức độ xếp hạng trong số các chuyên gia chứng khoán được TipRanks ghi nhận. TipRanks xếp hạng dựa trên độ chính xác dự đoán lịch sử của các nhà phân tích và nhà đầu tư.

Vì sao Sandisk dù đã tăng hơn 4.000% trong 12 tháng vẫn giảm 14% trong một ngày?

Theo bài báo, yếu tố kích hoạt trực tiếp cho đợt giảm này là làn sóng bán tháo toàn ngành bộ nhớ, bắt nguồn từ việc cổ phiếu công nghệ Hàn Quốc giảm mạnh, sau đó lan sang các cổ phiếu niêm yết tại Mỹ. Bài viết đồng thời cho biết, sau khi tăng mạnh như vậy, mức định giá và các yếu tố mang tính chu kỳ của ngành bộ nhớ đã khiến một số nhà đầu tư chuyển sang thận trọng.

Độ tin cậy của dự báo Foord rằng SNDK sẽ đạt 4.000 đô la như thế nào?

Theo bài viết, dự báo 4.000 đô la là triển vọng táo bạo mang tính cá nhân của Foord, không phải mục tiêu được đồng thuận của các tổ chức; trong khi đó, giá mục tiêu bình quân 12 tháng của 14 nhà phân tích phố Wall là 1.843,44 đô la, thấp xa so với 4.000 đô la. Dự báo của Foord dựa trên đánh giá dài hạn của ông về việc AI ở rìa sẽ thúc đẩy nhu cầu NAND.