根據摩根大通（JPMorgan Chase）在 5 月 25 日發布的最新報告，在上行情境下，標普 500 指數到 2027 年年中可能達到 9,000，驅動因素包括持續的科技資本支出（capex）循環、擴大與 AI 相關的獲利貢獻，以及市場風險偏好改善。該上漲幅度相當於相較目前水準約 20% 的上行空間。
然而，SimCorp 的研究數據凸顯了一個歷史模式：自 1926 年以來，美國股票僅出現三次連續四年、年化報酬率超過 15% 的情況。在連續三年出現 20%+ 報酬後，第四年的平均報酬會降至 3.9%，遠低於歷史平均的 11.8%。
