BNY 已在 CLSNet 上线，CLS 的自动化双边支付净额计算服务，因外汇市场参与者聚焦结算风险和交易后效率。此举将全球最大型的托管机构之一纳入一个网络，该网络对跨 120 多种货币的交易后匹配与净额处理流程进行标准化并实现自动化。BNY 将使用 CLSNet 来管理不在 CLSSettlement 系统内的货币流入流出事宜，包括新兴市场和当日外汇交易。
CLSNet 旨在通过在结算发生前，对双方之间的支付义务进行轧差来降低结算风险。参与者不再进行总额结算，而是结算净额头寸，从而降低暴露于风险之下的支付总价值。
该服务对交易后的流程进行标准化，这些流程往往需要人工处理，或通过割裂的系统来完成。匹配、对账与净额计算在集中式框架内实现自动化。该做法在货币对和不符合 CLSSettlement 条件的交易中尤其相关，包括许多新兴市场货币和当日交易。这类交易由于流动性较低且基础设施标准化程度较低，往往承载更高的运营与结算风险。
通过使用 CLSNet，参与者可以减小并缩短其结算风险敞口的规模与持续时间，而这仍是监管者和市场机构的核心关注点。
BNY 将在其外汇业务中应用 CLSNet，以支持风险缓释、流动性优化与运营效率。作为全球托管机构，BNY 代表机构客户处理大量跨境货币流动。
BNY 执行服务全球负责人 Jason Vitale 表示：“在 CLSNet 上线标志着我们优化并保障外汇运营、以应对结算风险的重要进步，同时增强 CLS 生态系统以及该服务带来的网络效应。此举体现了我们致力于帮助客户以更高效率进入市场。”
这一决定也进一步增强了 CLSNet 的网络效应。随着更多大型机构加入，双边净额处理的潜力将提高，从而提升所有参与者的整体系统效率。对于托管机构和大型银行而言，参与此类网络不仅与内部风险管理相关，也与外部客户预期相关，因为机构客户日益希望服务提供商采用能降低运营风险并提升执行质量的基础设施。
过去 12 个月，CLSNet 实现平均每日净额处理价值 1770 亿美元，同比增长 9%。网络现已覆盖全球 12 家顶级银行，并向更广泛的参与者开放，包括区域性银行、基金、企业以及非银行金融机构。
增长反映了随着外汇交易量扩张，对自动化交易后服务需求不断上升，尤其是在新兴市场与发展中经济体的货币领域。这些市场往往因基础设施差异、时区差异与流动性条件不同而面临更高的结算风险。
CLS 首席增长官 Lisa Danino-Lewis 表示：“BNY 作为外汇市场的重要参与者以及重要的全球托管机构，欢迎加入我们的网络，并标志着在加强整个外汇市场的交易后标准方面又迈出了一大步。随着我们服务的采用持续增长，网络价值也将随之提升，从而增强整个外汇行业的运营韧性与效率。”
大型托管机构与全球银行的加入提高了净额服务的有效性。更广泛的参与基础使得更多义务可以被轧差，从而减少需要最终结算的支付总量。
外汇市场的结算风险仍是政策制定者与行业机构的优先事项。FX Global Code 概述了最佳实践，包括在可能的情况下使用付款对付款（payment-versus-payment）结算，并在无法彻底消除风险时通过净额处理降低风险。
在这些准则下，CLSNet 这类自动化净额处理系统被鼓励采用。通过减少总额支付敞口，它们限制了在结算过程中因对手方违约而可能产生的影响。这在付款对付款结算不可用，或交易落在标准结算周期之外的市场尤其适用，例如当日交易以及某些风险特征较高的货币对。
BNY 进军 CLSNet 突显了交易后基础设施正在成为外汇市场的竞争因素。尽管定价、流动性与执行仍居核心地位，但运营效率与风险管理正越来越成为机构区分其服务方式的一部分。
对于经纪商、银行与流动性提供方而言，能够在执行后高效处理交易会影响成本、资本使用以及客户结果。自动化系统减少人工介入，降低错误率，并提升可扩展性。将诸如 CLSNet 之类的服务集成到机构工作流程中，指向了更广泛的趋势：向集中式、自动化的交易后环境转变，旨在在不增加运营风险的前提下应对不断增长的交易量。
随着外汇市场继续扩展到新的货币与区域，对标准化交易后流程的需求很可能会上升，而基础设施提供方也将把其服务定位为这一转型的一部分。
