La CFTC dice que su caso contra Gemini nunca debió presentarse bajo los estándares de aplicación vigentes. La agencia se ha unido a Gemini en su solicitud a un tribunal federal para eliminar las restricciones de conciliación restantes después de que ya se cumplieron las sanciones monetarias.
Conclusiones clave:
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- La CFTC dijo que el caso de aplicación contra Gemini no cumpliría los estándares actuales de presentación.
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- La agencia citó pruebas disputadas, preocupaciones sobre la credibilidad de un informante y problemas de conducta en litigios durante la revisión.
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- Las agencias federales están coordinando cada vez más la supervisión de cripto mientras revisan estándares de aplicación y políticas de cooperación.
Revisión de la CFTC del caso de Gemini reconfigura la aplicación de la normativa cripto
La Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) llevó su esfuerzo para deshacer partes del caso de Gemini ante un tribunal federal el 27 de mayo, uniéndose a la empresa en una moción para eliminar las restricciones restantes vinculadas a la larga acción contra Gemini Trust Company LLC. La agencia pidió al tribunal que anulara las disposiciones prospectivas vinculadas a una orden de consentimiento de enero de 2025, después de concluir que la denuncia original no debió presentarse con los estándares actuales.
La agencia federal dijo que la revisión abarcó la historia de la investigación, la estrategia de litigio, el acervo probatorio y los cambios más amplios en la política de aplicación de valores digitales en distintas agencias gubernamentales. El caso comenzó en junio de 2022 en el Tribunal de Distrito de EE. UU. para el Distrito Sur de Nueva York y se centró en acusaciones de que Gemini hizo declaraciones falsas o engañosas durante un proceso de registro relacionado con un producto de futuros sobre bitcoin. La CFTC indicó que Gemini ya había satisfecho la multa civil de 5 millones de dólares del acuerdo de conciliación, dejando solo las disposiciones prospectivas de la orden de consentimiento para que el tribunal considerara. El regulador declaró:
“La CFTC concluyó que la denuncia no debió haberse presentado — y que no habría sido presentada bajo los estándares actuales de aplicación.”
La CFTC también detalló varias preocupaciones internas descubiertas durante la revisión, incluidas dudas sobre la credibilidad de testigos, el manejo de pruebas y la conducta en litigios. La agencia dijo que la denuncia dependía en gran medida del relato de un informante que ya se consideraba carente de credibilidad. El personal de la Comisión agregó que el respaldo probatorio solicitado por un comisionado se retuvo antes de que la agencia votara la denuncia. El escrito también citó preocupaciones de que el equipo legal en litigios bloqueó el acceso a información que Gemini consideraba necesaria para su defensa, mientras alegaba la prerrogativa de proceso deliberativo durante disputas probatorias en la fase de descubrimiento.
Gemini Trust Company LLC opera el exchange de criptomonedas Gemini fundado por Cameron y Tyler Winklevoss, quienes lanzaron la plataforma en 2014 como un mercado regulado de activos digitales para usuarios de EE. UU. La empresa se ha posicionado como una firma cripto enfocada en cumplimiento y obtuvo una carta fiduciaria en Nueva York a través del Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York, lo que le permite ofrecer servicios de custodia y negociación bajo supervisión bancaria estatal.
Coordinación entre la SEC y la CFTC altera el camino de la supervisión cripto
Los cambios más amplios en la política federal han favorecido cada vez más la supervisión coordinada y han reducido la fragmentación regulatoria para activos digitales. En marzo, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) y la CFTC firmaron un nuevo memorando de entendimiento destinado a armonizar la supervisión cripto, agilizar la supervisión y limitar las acciones de aplicación duplicativas entre agencias. La iniciativa destacó específicamente los activos digitales y las tecnologías financieras emergentes como áreas prioritarias para la coordinación conjunta.
Tras revisar los términos de la conciliación de Gemini y las restricciones prospectivas restantes, el regulador declaró:
“La CFTC determinó que continuar la aplicación de las disposiciones prospectivas de la orden de consentimiento no sirve ni a la misión de la CFTC ni al interés público.”
Las acciones recientes de la CFTC también apuntan a una estrategia de aplicación revisada que enfatiza la cooperación, la transparencia y un uso más acotado de medidas punitivas. El 19 de mayo, la agencia emitió una guía actualizada que explica cómo las firmas pueden recibir crédito por cooperación o posibles desistimientos después de esfuerzos de autodenuncia y remediación. La agencia describió la política como parte de un esfuerzo más amplio para simplificar las prácticas de aplicación mientras fortalece las protecciones de integridad del mercado.
El caso de Gemini podría convertirse en un punto de referencia para futuras disputas cripto que involucren a agencias federales y firmas de activos digitales. La moción conjunta le pide al tribunal eliminar las restricciones restantes vinculadas a la conciliación, argumentando que la aplicación continua ya no sirve al interés público ni a la misión de la agencia. La reversión podría moldear el litigio cripto pendiente y futuro en Estados Unidos.
