JPMorgan advierte que las acciones de semiconductores enfrentan el riesgo de ventas de pánico en medio de una volatilidad récord

Según los estrategas de JPMorgan Chase liderados por Nikolaos Panigirtzoglou, esta semana las acciones de semiconductores rebotaron hasta máximos históricos, mientras la volatilidad se disparaba, lo que activó riesgos de impacto del VaR (Value-at-Risk). La volatilidad en aumento obliga a los inversores más sensibles al riesgo a recortar posiciones pese a la lógica positiva de negociación, acelerando las presiones vendedoras en bucle de retroalimentación y los riesgos de arrebatos de pánico. El índice de semiconductores de Filadelfia, que cayó más de 10% a principios de junio en medio de preocupaciones por un “sobrecalentamiento” de la IA, desde entonces se recuperó y alcanzó nuevos máximos, convirtiéndose en la operación más concurrida entre los gestores de fondos, según una encuesta de Bank of America de esta semana.

Los estrategas de JPMorgan también señalaron valoraciones elevadas como un desafío. El peso de las acciones de semiconductores en los índices globales ha crecido seis veces más rápido que su contribución de ingresos, una ratio 1 veces superior a las métricas comparables de los Magnificent Seven, señalando desequilibrios entre precio y ganancias.