El think tank de Corea recomienda gravar con impuestos a los inversores de activos digitales de alto valor

El Instituto de Investigación Financiera de Corea publicó un informe en el que recomienda gravar primero los criptoactivos a los inversores de alto valor, siguiendo el mismo principio de equidad aplicado a los activos de inversión financiera, según el investigador Bae Jin-soo el día 9. La recomendación se origina en el sistema existente de tributación de activos de inversión financiera, que grava únicamente a los grandes accionistas que cumplen criterios como mantener 50 mil millones de won o más en una sola acción.

Propuesta de marco de tributación

Bae Jin-soo indicó que “desde una perspectiva de tributación de activos de inversión financiera y de equidad, se puede considerar la tributación de los criptoactivos a inversores de alto valor”, y explicó que “sería coherente, desde el punto de vista de la equidad, orientar inicialmente la tributación a inversores que mantengan por encima de cierta cantidad de criptoactivos, considerando una futura expansión”.

El experto también subrayó que, si se introduce una tributación integral, deben reflejarse en el diseño del sistema cuestiones clave como la compensación de pérdidas (loss carryover) y las deducciones de compensación (offset deductions). “Los principales países reconocen la compensación de pérdidas y las deducciones de compensación desde la perspectiva del impuesto sobre ganancias de capital, y aplican exenciones fiscales o tasas preferenciales para las tenencias a largo plazo, por lo que el sistema de tributación necesita diseñarse para reflejar estos enfoques”, señaló Bae.

Se requiere un debate de política fundamental

Bae Jin-soo destacó que es necesario un debate fundamental sobre la base y la aceptabilidad pública de la tributación de criptoactivos. Con la base del impuesto sobre ganancias de capital relativamente debilitada tras la abolición del impuesto sobre ingresos por inversiones financieras, la tributación de criptoactivos es actualmente la única medida tributaria planificada en esta categoría.

Aunque la tributación de criptoactivos podría justificarse desde la perspectiva de los ingresos, el experto hizo hincapié en la necesidad de examinar si la recaudación tributaria real es sustancial y estable, y si representa un método impositivo eficiente al considerar los costos de recaudación y los costos de cumplimiento por parte de los contribuyentes.

Volatilidad de ingresos y retos de implementación

Con base en el estudio de caso de Japón, aplicar una tasa impositiva del 20,315% sin considerar deducciones produce un rango estimado de ingresos de 99 mil millones a 645,4 mil millones de won, lo que muestra una volatilidad significativa año tras año. “La tributación de criptoactivos debe verse como una fuente de ingresos altamente volátil que puede variar mucho según las condiciones del mercado, en lugar de como una base tributaria grande y estable”, explicó Bae.

El investigador también identificó preocupaciones sobre la carga administrativa: “Como las bolsas no están obligadas a retener impuestos, los contribuyentes deben declarar y pagar directamente, lo que genera altos costos de cumplimiento. Además, las autoridades tributarias podrían asumir costos administrativos sustanciales para obtener datos de las transacciones, verificar precios de adquisición e identificar transacciones en el extranjero”.

Riesgo de erosión de la base imponible

Bae Jin-soo advirtió que si la tributación incentiva el uso de bolsas extranjeras y de exchanges descentralizados (DEX), podría crear dificultades para captar la base imponible y afectar negativamente a la industria nacional y la protección de los inversores. Recomendó que las estructuras de incentivos se diseñen para fomentar la participación doméstica junto con la implementación de la tributación.

Las recomendaciones adicionales incluyen aclarar el momento de la tributación y la clasificación de los ingresos según el tipo de transacción, y abordar los problemas de protección de la confianza del contribuyente que surgen a partir de retrasos reiterados en la implementación.