Robinhood Q1 2026: EPS no cumple mientras los ingresos de cripto caen 47% a $134M

Robinhood (NASDAQ: HOOD) no cumplió con las expectativas de ganancias en el primer trimestre de 2026, informando ganancias diluidas por acción de $0.38, mientras que los ingresos de criptomonedas cayeron 47% interanual hasta $134 millones, según el informe de resultados de la compañía publicado el martes. La acción cayó 2.30% en operaciones fuera de horario mientras los traders se enfocaban en el flojo desempeño de las criptomonedas, a pesar de que los ingresos netos totales subieron 15% interanual hasta $1.07 mil millones.

Desempeño de ingresos y caída de cripto

Robinhood registró $623 millones en ingresos por transacciones, un 7% más que el año anterior. Los otros ingresos por transacciones de la compañía saltaron 320% hasta $147 millones, impulsados por la actividad de contratos por eventos. Los ingresos por opciones aumentaron 8% hasta $260 millones, mientras que los ingresos de acciones crecieron 46% hasta $82 millones. El negocio de cripto aportó $134 millones, lo que representa una caída del 47% frente al año anterior.

Los ingresos netos por intereses subieron 24% hasta $359 millones a medida que crecieron los activos que generan intereses, aunque las tasas a corto plazo más bajas y la actividad más débil de préstamos de valores compensaron parcialmente las ganancias. Los otros ingresos aumentaron 57% hasta $85 millones, ayudados por los ingresos por suscripción de Robinhood Gold de $50 millones, un 32% más.

Rentabilidad y métricas operativas

El ingreso neto de Robinhood subió 3% interanual hasta $346 millones. El EBITDA ajustado aumentó 14% hasta $534 millones. Los gastos operativos totales subieron 18% hasta $656 millones, ya que la empresa incrementó el gasto en marketing, proyectos de crecimiento y costos de adquisición. Los gastos operativos ajustados más la compensación basada en acciones sumaron $607 millones, un 14% más, incluidos $14 millones vinculados a las Cuentas Rothera y Trump.

Crecimiento de clientes y activos

Los clientes financiados aumentaron en 1.7 millones, o 6%, hasta 27.4 millones. Las cuentas de inversión crecieron en 2.1 millones, o 8%, hasta 29.1 millones. Los activos totales de la plataforma subieron 39% hasta $307 mil millones, respaldados por depósitos frescos, mejores precios de las acciones y activos añadidos mediante acuerdos.

Los depósitos netos llegaron a $17.7 mil millones, equivalentes a un crecimiento anualizado del 22% frente a los activos de la plataforma al cierre del Q4 2025. En los últimos doce meses, los depósitos netos alcanzaron $67.8 mil millones, lo que representa un crecimiento del 31% frente a los activos de la plataforma al cierre del Q1 2025.

Actividad de trading y expansión de productos

Los volúmenes de acciones y opciones crecieron con dígitos dobles, mientras que los mercados de predicción, futuros, opciones sobre índices, el shorting y el margen alcanzaron niveles récord. El volumen nocional de cripto totalizó $66 mil millones, con $24 mil millones desde la app de Robinhood y $42 mil millones desde Bitstamp. El volumen nocional de trading de acciones subió 54% hasta $638 mil millones, y los contratos de opciones aumentaron 17% hasta 586 millones. Los contratos por eventos alcanzaron 8.8 mil millones.

Robinhood lanzó varias ofertas nuevas. Cortex Digests ha sido usado por casi 1 millón de clientes, mientras que Cortex Assistant se está implementando en toda la app con herramientas de información de IA en tiempo real. Robinhood Social beta se lanzó a 10,000 clientes con operaciones en vivo verificadas y funciones comunitarias basadas en perfiles.

Los depósitos bancarios superaron $2 mil millones de más de 125,000 clientes financiados, con aproximadamente 40% de esos usuarios inscritos para depósito directo. Robinhood Strategies superó 285,000 clientes financiados y $1.6 mil millones en activos bajo administración. La compañía agregó cuentas fiduciarias y de custodia, dio a conocer la Robinhood Platinum Card e informó que la Robinhood Gold Card superó 800,000 clientes financiados. Robinhood también lanzó la IPO del Robinhood Ventures Fund I, un fondo cerrado cotizado en la Bolsa de Nueva York que ofrece a inversores minoristas exposición a empresas privadas.

Desarrollos regulatorios e internacionales

En abril, el Departamento del Tesoro de EE. UU. nombró a Robinhood como corredor y fideicomisario inicial único para las Cuentas Trump. La compañía está trabajando con BNY Mellon (NYSE: BK) en la app independiente, atención al cliente, educación y custodia.

Fuera de Estados Unidos, Robinhood recibió la aprobación en principio de la Autoridad Monetaria de Singapur para ofrecer servicios de corretaje. La compañía también lanzó la red de pruebas pública para Robinhood Chain, una Ethereum (ETH@ de Capa 2 de grado financiero construida para activos del mundo real tokenizados. La red de pruebas ha procesado más de 100 millones de transacciones.

Balance y guía futura

El AUC de jubilación subió 90% hasta $27.4 mil millones. El Margin Book aumentó 93% hasta $17.0 mil millones. Efectivo y Depósitos subieron 71% hasta $16.7 mil millones. La Cash Sweep cayó 8% hasta $26.0 mil millones después de que más de )mil millones de saldos se movieran a los saldos de crédito gratuito de los clientes en febrero.

El CFO de Robinhood, Shiv Verma, señaló que los clientes siguieron usando productos nuevos, los depósitos netos crecieron a una tasa anualizada del 20% o más, las acciones y opciones registraron un crecimiento de dos dígitos, y los mercados de predicción, futuros y opciones sobre índices alcanzaron niveles récord. Verma dijo: “Q2 comienza bien en abril, ya que los volúmenes de trading de acciones y opciones van encaminados a ser el mes más alto del año, y aun con la temporada fiscal, los depósitos netos son aproximadamente $6 mil millones mes a la fecha.”