Con el auge de los semiconductores, el valor de mercado del mercado de valores coreano supera al del Reino Unido, y Taiwán tiene el mayor peso en los mercados emergentes por encima de China.

El mercado global de acciones está atravesando una profunda reestructuración estructural debido al rápido desarrollo de la industria de la inteligencia artificial (IA). Beneficiándose de la ventaja absoluta de la cadena de suministro de hardware de semiconductores, recientemente los mercados de capitales de Corea del Sur y Taiwán han mostrado un crecimiento significativo en su tamaño. Según los datos de mercado más recientes, el valor total de mercado del mercado bursátil de Corea del Sur ya alcanza 4.04 billones de dólares, superando oficialmente los 3.99 billones de dólares del Reino Unido y convirtiéndose en el octavo mercado bursátil más grande del mundo. Al mismo tiempo, el valor total de mercado del mercado bursátil de Taiwán ha escalado hasta 4.48 billones de dólares; no solo ya superó al Reino Unido, sino que también, por primera vez, su peso en el MSCI de mercados emergentes superó al de China.

La demanda de hardware de IA impulsa la reevaluación de la estructura de capital

El reciente desplazamiento de los sectores del mercado refleja la “reestructuración estructural” de las cadenas de suministro de hardware para inteligencia artificial por parte del capital global, en lugar de una asignación táctica de activos a corto plazo. A medida que se generalizan las aplicaciones de IA, la demanda de foundry avanzada de chips y de memoria entra en un superciclo. Este impulso se traduce en un crecimiento real de los mercados bursátiles de Corea del Sur y Taiwán. Por ejemplo, Samsung Electronics y SK hynix ya representan actualmente más del 40% del valor de mercado en el índice bursátil compuesto de Corea del Sur (Kospi). Esto muestra que el capital global se está concentrando en flujos hacia el mercado asiático que cuenta con tecnologías centrales para infraestructura de IA.

El aumento del tamaño de los mercados de Taiwán y Corea del Sur y los cambios en el sector de mercados emergentes

Taiwán y Corea del Sur ya han logrado avances significativos en el tamaño de sus mercados de capitales. El valor total de mercado del mercado bursátil de Taiwán asciende a 4.48 billones de dólares, superando al Reino Unido y acercándose a Canadá. Con TSMC ocupando aproximadamente el 45% del arrastre del índice de referencia, el peso de Taiwán en el MSCI de mercados emergentes también superó por primera vez a China. En comparación, el mayor mercado bursátil de Europa, el Reino Unido, este año apenas creció alrededor de un 3%, principalmente porque su estructura de mercado todavía está dominada por las finanzas tradicionales, el consumo y la energía. Esta diferencia destaca que los mercados asiáticos con capacidad de innovación tecnológica están ganando la preferencia del capital internacional.

Fuente de datos: Bloomberg El impulso de las políticas ayuda a que las bolsas de Taiwán y Corea del Sur alcancen máximos históricos una y otra vez

Además del respaldo de los fundamentos de la industria, las políticas también son la clave para impulsar el mercado. El gobierno de Corea del Sur impulsa reformas en la gobernanza corporativa y políticas favorables al mercado, lo cual mejora de manera efectiva las valoraciones generales. Las firmas de inversión de Wall Street mantienen una postura positiva al respecto; por ejemplo, Goldman Sachs, basándose en la expectativa de que las ganancias corporativas de Corea del Sur crecerán más de 200% en 2026, ajustó significativamente su objetivo para el índice Kospi hasta 8000 puntos.

(De inversor minorista que opera intradía hasta presidente de Corea del Sur, Lee Jae-myung lidera al KOSPI para volver a alcanzar un nuevo máximo)

En Taiwán, recientemente la Comisión de Supervisión Financiera (金管會) también ha impulsado activamente diversas políticas macrofinancieras, con el objetivo de mejorar de manera integral la competitividad internacional del mercado de capitales. Entre ellas, la apertura de bonos extranjeros y la pignoración de activos en moneda extranjera, así como el inicio oficial de la “Zona Especial de Centro de Gestión de Activos Asiáticos Kaohsiung”, son dos direcciones de política con mayor significado indicativo. Y la medida que impacta de manera más directa en el mercado en el corto plazo es la implementación de una nueva normativa conocida por la industria como “la cláusula de TSMC”: relaja el límite máximo de tenencia de un solo valor para fondos de gestión activa y para ETFs. La proporción de participaciones del fondo, que actualmente es del 10%, se eleva hasta un máximo del 25%; de este modo, TSMC (2330), que ayer llegó a atacar temporalmente hasta el máximo histórico a 2330, también impulsó que el índice ponderado de Taiwán rebasara una vez el umbral de los 40,000 puntos.

(TSMC 2330: El precio de las acciones crea un nuevo récord: la cláusula de TSMC flexibiliza el tope de participación de los fondos)

Este artículo, “Con los semiconductores al mando: el valor de mercado de la bolsa de Corea del Sur supera al Reino Unido, y el peso de Taiwán en mercados emergentes supera por primera vez al de China”, aparece por primera vez en la cadena de noticias ABMedia.