De acuerdo con lo informado por ThinkMarkets el 10 de junio, las órdenes de suscripción de inversores institucionales de SpaceX (SPCX) cerraron el 9 de junio; Reuters confirmó que el monto total de las órdenes alcanzó aproximadamente 150 mil millones de dólares, es decir, el doble de la escala de financiación objetivo de 75 mil millones de dólares. Bloomberg informó que, en el caso de algunos inversores institucionales, las órdenes individuales llegan a 10 mil millones de dólares o más. SpaceX fija el precio de emisión a 135 dólares por acción.
Estructura de precios de la IPO de SpaceX y cronograma de cotización
Estructura de la emisión (confirmado por el anuncio de la empresa): se emitirán 555,6 millones de acciones, con un precio fijo de emisión de 135 dólares por acción. La escala de financiación objetivo es de aproximadamente 75 mil millones de dólares, y la valoración estimada para la IPO es de alrededor de 1,8 billones de dólares.
Un método de fijación de precios poco habitual: SpaceX fija el precio de emisión en 135 dólares, en lugar de establecer un rango de precios habitual, eliminando las dudas de valoración antes del listado. El descubrimiento de precios se completará el primer día de cotización.
Cronograma de cotización: fijación de precio: 11 de junio de 2026; cotización en Nasdaq: 12 de junio de 2026 (SPCX); periodo de bloqueo de acciones existentes: 180 días; proporción de acciones en circulación pública: aproximadamente 4%.
Comparación histórica (confirmado por CNBC): si se alcanza la escala objetivo, esta IPO superará la de Aramco Saudita de 2019, de 29,4 mil millones de dólares, convirtiéndose en la mayor IPO de la historia global; según el ranking al presentar la solicitud de cotización, la valoración de SpaceX superará a la de Tesla y pasará a ser la séptima mayor empresa de EE. UU. por capitalización.
Datos financieros de SpaceX
Ingresos y pérdidas/beneficio: ingresos en 2025 de 18,67 mil millones de dólares ( +33% interanual); pérdida neta en 2025 de 4,94 mil millones de dólares; beneficio neto en 2024 de 791 millones de dólares.
Starlink (1er trimestre de 2026): número de usuarios de 10,3 millones; ingresos de 3,26 mil millones de dólares (representan aproximadamente el 69% de los ingresos totales de SpaceX en el primer trimestre).
Fusión de xAI (confirmada): SpaceX se fusionó en febrero de 2026 con la empresa de IA de Musk, xAI (desarrollador del modelo de lenguaje Grok).
Valoración de terceros (Morningstar): los analistas otorgan a SpaceX una valoración de 78 mil millones de dólares, menos de la mitad de la valoración objetivo de 1,8 billones de dólares para la IPO.
Política de suscripción para inversores minoristas
SpaceX reserva hasta el 30% de las acciones para que los inversores minoristas suscriban (aproximadamente 22,5 mil millones de dólares), muy por encima del 5-10% habitual en grandes IPO. La empresa planea realizar el 11 de junio un evento exclusivo para unos 1.500 inversores individuales. Musk ya ha respaldado públicamente la decisión de dar prioridad a los minoristas; el CFO Brett Johnson confirmó que la participación de los minoristas es “a propósito”, con el objetivo de agradecer a los patrocinadores de largo plazo de la compañía.
Demandas confirmadas en la carta del senador Warren dirigida a la SEC
Warren confirma en la carta tres preocupaciones principales:
Dudas contables sobre la adquisición de xAI: la carta señala que, tras la adquisición de xAI, la empresa de IA de Musk, podría haber “contabilidad o valoración inexactas o potencialmente engañosas”.
Conflicto de intereses de Musk: la carta indica que Musk, como gran accionista, cuenta con un poder “único y no restringido”, lo que genera un conflicto de intereses.
Riesgo para inversores en fondos de índices pasivos: Warren advierte que la inclusión rápida de SpaceX en los principales índices bursátiles supondrá un “riesgo significativo” para los inversores activos y pasivos; es posible que los inversores en fondos de índices pasivos se vean obligados a mantener SpaceX.
Warren escribe en la carta: “Dada la amenaza sin precedentes que representa la mayor IPO en la historia para la protección de los inversores y la integridad del mercado, deben, en consecuencia, retrasar cualquier acción para que entre en vigencia una declaración de registro acelerada”. Al 10 de junio, según ThinkMarkets, la SEC aún no ha emitido una respuesta pública a la carta de Warren.
Preguntas frecuentes
¿Cuál es el precio de emisión, el tamaño objetivo y el cronograma de cotización de la IPO de SpaceX?
SpaceX fija el precio de emisión en 135 dólares por acción, con 555,6 millones de acciones a emitir; la escala de financiación objetivo es de aproximadamente 75 mil millones de dólares. Se prevé que el precio se publique el 11 de junio; el 12 de junio cotizará en Nasdaq con el ticker SPCX; el periodo de bloqueo de las acciones existentes es de 180 días.
¿A cuánto ascienden las órdenes de suscripción de inversores institucionales y cuándo vence el plazo?
De acuerdo con el reporte de Reuters, el total de las órdenes de inversores institucionales alcanza aproximadamente 150 mil millones de dólares, es decir, el doble de la escala de financiación objetivo de 75 mil millones de dólares. Las órdenes de suscripción cierran el 9 de junio de 2026 a las 4 p.m. (EDT). Bloomberg informó que, en el caso de algunos inversores institucionales, las órdenes individuales llegan a 10 mil millones de dólares o más.
¿Cuáles son las tres principales razones por las que Elizabeth Warren pide a la SEC retrasar la salida a bolsa de SpaceX?
Según la carta de 12 páginas de Warren dirigida a la SEC (compartida con CNBC), las tres razones principales son: que la adquisición de xAI por parte de SpaceX podría implicar “contabilidad o valoración inexactas o potencialmente engañosas”; que el hecho de que Musk, como gran accionista, tenga un poder “único y no restringido” crea un conflicto de intereses; y que la inclusión rápida de SpaceX en los principales índices bursátiles supondrá un “riesgo significativo” para los inversores en fondos de índices pasivos.
