Zhou Xiaochuan, ancien gouverneur de la Banque populaire de Chine et vice-président du 12e Comité national de la Conférence consultative politique du peuple chinois, a pris la parole l’après-midi du 17 juin, lors de la session du Forum de Lujiazui 2026 consacrée à la réforme et à la coopération en matière de gouvernance financière mondiale, en déclarant que les institutions financières multilatérales n’avaient pas été conçues à l’origine pour jouer un rôle de gouvernance mondiale et qu’elles n’atteignent pas aujourd’hui les attentes. Zhou a attribué cet écart à une représentation insuffisante nécessitant des réformes des quotes-parts, les quotes-parts des marchés émergents n’ayant encore été que trop peu ajustées malgré des efforts en cours. Son intervention a mis en avant une fragmentation réglementaire entre les secteurs bancaire, de l’assurance et des valeurs mobilières, ainsi que l’absence de cadre unifié pour l’infrastructure financière mondiale et la surveillance des activités illicites, y compris l’escroquerie télécom alimentée par l’IA et utilisant la cryptomonnaie.
Zhou Xiaochuan met en évidence des lacunes de représentation et de réforme des quotes-parts au sein des institutions multilatérales
Zhou a déclaré que la représentation au sein des institutions financières multilatérales demeure insuffisante, ce qui rend nécessaires des examens et des ajustements des quotes-parts, avec un focus particulier sur l’accroissement des parts des marchés émergents. Il a indiqué que ces réformes progressent avec difficulté et restent inachevées. Zhou a également pointé des lacunes fonctionnelles : même si une banque centrale mondiale ne serait pas forcément nécessaire, certaines fonctions ne disposent pas d’un responsable institutionnel clairement identifié, notamment la conception des systèmes monétaires internationaux, les rôles de prêteur en dernier ressort en période de crise, et la coordination de l’infrastructure financière comme les fonctions de compensation internationales.
Fragmentation réglementaire entre les secteurs bancaire, de l’assurance et des valeurs mobilières
Zhou a décrit une fragmentation importante dans la coopération réglementaire internationale : les discussions sur la supervision bancaire se tiennent en partie au sein de la Banque des règlements internationaux (BRI), la surveillance de l’assurance est coordonnée via l’Association internationale des contrôleurs d’assurance (AICA), et la réglementation des valeurs mobilières est gérée par l’Organisation internationale des commissions de valeurs (OICV). Il a observé que, même si ces organismes fonctionnent bien dans leurs domaines respectifs, de nombreuses crises financières ne surviennent pas de manière parfaitement circonscrite à un seul sous-secteur financier.
L’infrastructure financière mondiale manque d’un cadre de gouvernance unifié
Zhou a noté que lorsque la mondialisation financière et les flux de capitaux transfrontaliers étaient moins marqués, l’infrastructure financière fonctionnait principalement à l’échelle nationale ou dans des limites régionales. Il a déclaré que les besoins actuels exigent une infrastructure à l’échelle mondiale, mais qu’il n’existe pas de cadre de gouvernance clair pour de tels systèmes.
Le champ du GAFI exclut le jeu transfrontalier et la fraude numérique
Zhou a désigné le Groupe d’action financière (GAFI) comme l’entité existante s’attaquant aux finances illicites, tout en précisant que son mandat ne couvre que la lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme, avec un champ qui demeure sujet à débat. Il a souligné que la Chine donne la priorité au jeu transfrontalier, que de nombreux pays ne réglementent pas, illustrant ainsi des lacunes où certaines activités ne relèvent de la compétence d’aucune juridiction. Zhou a déclaré que l’essor des cryptomonnaies a permis des transferts de fonds illégaux et des fraudes, et a indiqué que la fraude télécom en Asie du Sud-Est a évolué au-delà des télécommunications vers des opérations numérisées utilisant la cryptomonnaie pour les transferts et recourant à l’intelligence artificielle. Il a insisté sur le fait que les structures existantes de prévention des fraudes ne reposent que sur le mandat du GAFI de lutte contre le financement du terrorisme et le blanchiment de capitaux, laissant la question de savoir qui supervise ces activités malveillantes comme un sujet nécessitant une attention dans la gouvernance économique et financière internationale.
FAQ
Que a dit Zhou Xiaochuan au sujet des institutions financières multilatérales le 17 juin ?
Zhou Xiaochuan a déclaré l’après-midi du 17 juin, lors du Forum de Lujiazui 2026, que les institutions financières multilatérales n’avaient pas été conçues à l’origine pour la gouvernance financière mondiale et qu’elles ne répondent aujourd’hui pas aux attentes en raison d’une représentation insuffisante et de réformes des quotes-parts incomplètes favorisant les marchés émergents.
Pourquoi Zhou Xiaochuan considère-t-il la fraude télécom comme un enjeu de gouvernance financière mondiale ?
Zhou a déclaré que la fraude télécom a évolué vers des opérations numérisées utilisant la cryptomonnaie pour des transferts de fonds illégaux et l’intelligence artificielle, mais que le Groupe d’action financière existant ne traite que le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme, laissant ces activités frauduleuses sans supervision réglementaire internationale clairement définie.
