360 ONE menargetkan $500m untuk dana kredit swasta keenam

Pembukaan

360 ONE Asset Management, perusahaan manajemen investasi berbasis di Mumbai, sedang mencari hingga 500 juta dolar AS untuk dana kredit privat keenamnya, yang direncanakan diluncurkan pada Juni 2026 dan akan menargetkan individu berpenghasilan tinggi, family office, serta institusi luar negeri. Aktivitas penggalangan dana ini terjadi saat pasar kredit privat global senilai 1,8 triliun dolar AS mengalami perlambatan di tengah kekhawatiran atas kualitas pinjaman dan eksposur terhadap peminjam berbasis perangkat lunak. India tetap aktif dalam penggalangan dana kredit privat, sehingga membedakan diri dari perlambatan pasar secara lebih luas.

Rincian Dana dan Fokus Investasi

Wahana baru ini akan membiayai perusahaan berukuran menengah dan special situations, termasuk pendanaan akuisisi, refinancing, dan pembelian kembali kepemilikan (stake buyouts). Ini mengikuti penutupan 360 ONE atas dana kredit privat kelimanya pada kisaran 400 juta dolar AS pada Maret 2025.

Aktivitas Pasar Kredit Privat India

Sektor kredit privat India menunjukkan momentum berkelanjutan meski menghadapi tekanan dari global. Lighthouse Canton meluncurkan dana senilai 12 miliar rupee (124 juta dolar AS) pada Mei 2025, dan InCred Alternative Investments menutup dana kredit special situations senilai 15 miliar rupee (156 juta dolar AS) pada April 2025.

Aset kredit privat yang dikelola di India berkembang secara signifikan, naik dari kurang dari 0,7 miliar dolar AS pada 2010 menjadi 17,8 miliar dolar AS pada 2023. Pada paruh pertama 2025, dana menyalurkan 9,0 miliar dolar AS, yang sudah melampaui nilai kesepakatan sepanjang tahun 2024.

Kerangka Regulasi dan Pasar

Pasar kredit privat India beroperasi di bawah Insolvency and Bankruptcy Code (IBC), yang menjadi kerangka utama untuk menyelesaikan kesulitan korporasi. IBC telah memangkas waktu penyelesaian utang dari rata-rata 4,3 tahun menjadi sekitar satu sampai dua tahun.

Dana kredit privat yang beroperasi sebagai Alternative Investment Funds (AIFs) menghadapi kendala struktural dibandingkan bank dan Non-Banking Financial Companies (NBFCs). AIFs tidak memiliki beberapa kewenangan hukum untuk menegakkan jaminan dan tidak dapat mengakses proses restrukturisasi di luar pengadilan dari Reserve Bank of India, sehingga membuat mereka lebih bergantung pada IBC untuk melindungi investasi pinjaman dan utang. Otoritas juga telah menerapkan pembatasan yang mencegah bank atau NBFC menukar eksposur pinjaman langsung menjadi eksposur tidak langsung melalui unit AIF, langkah yang dirancang untuk membatasi ever-greening pinjaman—praktik memperpanjang utang bermasalah untuk menghindari pembukuan kerugian.