Saham SanDisk Loncat 430% karena Permintaan Penyimpanan Berbasis AI

SanDisk, pembuat memori flash dan SSD asal AS yang dipisahkan dari Western Digital tahun lalu, ditutup pada US$1.409,98 pada 6 Mei, dengan saham melonjak hampir 430% tahun ini karena investor bertaruh pada meningkatnya permintaan penyimpanan server untuk AI, menurut Chosun Daily.

Kontrak Pasokan Jangka Panjang Mengamankan Pendapatan

Perusahaan baru-baru ini menandatangani lima kesepakatan pasokan senilai sekitar US$42 miliar dan berlangsung hingga maksimal lima tahun, memberinya basis penjualan yang lebih besar yang sudah dikontrakkan serta pembayaran di muka. SanDisk mengatakan lebih dari sepertiga produksi fiskal 2027-nya telah dikunci melalui perjanjian ini.

Kinerja Keuangan Kuartal III yang Kuat

SanDisk melaporkan pendapatan kuartal ketiga fiskalnya sebesar US$5,95 miliar, naik 251% dari tahun ke tahun, dengan margin kotor 78,4%. Kinerja ini secara signifikan melampaui ekspektasi analis, yang berkisar dari US$4,4 miliar hingga US$4,8 miliar untuk pendapatan, dengan margin 65% hingga 67%.

Lonjakan pendapatan mencerminkan pemulihan tajam setelah periode sulit pada awal 2025, ketika pasar enterprise solid-state drive (SSD) untuk pembeli pusat data dan korporat menghadapi kelebihan persediaan serta penurunan hampir 20% pada harga jual rata-rata.

Implikasi Pasar dan Perspektif Analis

Analis mencatat bahwa kontrak jangka panjang dapat mengurangi fluktuasi biasa pada harga NAND, sehingga berpotensi menstabilkan pasar memori yang selama ini memiliki siklus boom-bust yang sangat volatil. Kesepakatan pasokan yang sudah dikunci memberi SanDisk dan pelanggan terbesarnya—terutama raksasa cloud yang membangun infrastruktur AI—kepastian yang lebih tinggi dalam perencanaan.

Namun, analis juga memperingatkan bahwa pertumbuhan pasokan atau belanja AI yang lebih lambat masih dapat menekan laba. Konsentrasi pasar tetap menjadi pertimbangan, dengan satu laporan riset pasar memperkirakan pangsa gabungan Samsung, Western Digital, Micron, dan Intel sekitar 70% dari pasar NAND flash.