マイルズ・バートン・マーシャル（74歳）のニューヨーク州の税務申告代行者は、重過失窃盗、大規模詐欺（Martin Actに基づく証券詐欺）、および詐欺計画の罪で有罪を認めた。これは、1990年代初頭から2023年まで続いた5,000万ドル規模のポンジ・スキームを運営したことに関するもの。ニューヨーク州司法長官レティシア・ジェームズは、この「エイト・パーセント・ファンド」として知られるスキームが、マディソン郡および周辺地域で988人の投資家に影響を与えたと述べた。マーシャルは新たな投資家の資金を使って先に参加した人物に支払いを行う一方で、買い物、レストラン、旅行、ヨガスタジオの活動などへの個人的支出に多額を振り向けていた。今回の事件は、マーシャルが適法な税務申告代行や保険サービスを通じて築いた信頼を悪用し、年8％の利回りが得られると偽っていた収益性の高い不動産プロジェクトに投資させた、数十年にわたるフィデインティファル（親密さを利用した）詐欺の運用を示している。
マーシャルは1990年代初頭から2023年の破産までスキームを運営していた
検察によると、マーシャルは1990年代初頭から、賃貸物件の購入やリフォームを含む「収益性の高い不動産プロジェクト」だと称して顧客に投資を促した。投資家には年8％のリターンが約束された。この利回りは、退職者や地域の家族、そしてすでに税務申告代行や保険サービスを通じてマーシャルを信頼していた長期顧客を引きつけるのに十分に安定しているように見えた。
当局によれば、実際にはこの事業は典型的なポンジ・スキームの形をとっており、新しい投資家からの資金が先行する参加者への支払いに使われた一方で、マーシャルは個人的支出や無関係な事業費に相当額を流用したとされる。当局は、マーシャルが投資家の資金を買い物、レストラン、旅行の購入、ヨガスタジオの活動に充てたほか、他の事業に関連する運営コストも使ったと述べた。
捜査では、マーシャルが従業員に指示して、捏造された残高や投資リターンを示す偽の口座サマリーを作らせたとも主張されている。ジェームズ司法長官は次のように述べた。「マイルズ・バートン・マーシャルは、顧客から人生の貯えを騙し取り、彼らの一生懸命稼いだ金を、典型的なポンジ・スキームを動かす燃料にした。」
このスキームは、ドットコム・クラッシュ、2008年の金融危機、パンデミック期のボラティリティ急騰、そして近年の急激な金利変動など、複数の市場局面を生き延びたとされる。事業は最終的に、マーシャルが2023年に破産を申請したことで崩壊した。
破産申請時、負債は9,000万ドル超だったとされる
司法長官のオフィスによると、マーシャルの負債は早くも2016年時点で資産を4,000万ドル以上上回っていた。にもかかわらず当局は、既存の顧客に対して投資が利益を生んでいるままだと伝えながら、マーシャルが投資を募り続けていたと述べた。
破産手続の中で、検察側は、利息の発生による義務を含めると、マーシャルが投資家に対して9,000万ドル超を負っていることを認めていたとした。当局は、マーシャルの残りの資産は2,200万ドル未満だと見積もっていた。
捜査協定のもとでマーシャルは禁錮4年から12年に直面
マーシャルは、ニューヨーク州司法長官室が発表した答弁取引（plea agreement）のもとで、禁錮4年から12年の範囲の刑を受ける見込みだ。検察側によれば、さらに約9,000万ドルにのぼる被害者への元本と利息を含む金額について、判決（judgments）を行う必要があるともされている。
この捜査には、ニューヨーク州司法長官の刑事執行・金融犯罪局に加え、ニューヨーク州警察、FINRAの刑事訴追支援グループ、そして米国証券取引委員会（SEC）が関与した。
FAQ
マイルズ・バートン・マーシャルが運営した「エイト・パーセント・ファンド」のポンジ・スキームとは何だったのか？
「エイト・パーセント・ファンド」は、マイルズ・バートン・マーシャルが1990年代初頭から2023年まで運営していたポンジ・スキームだった。このスキームでは、マディソン郡および周辺地域にいる988人の投資家に対し、賃貸物件の購入や改装を含む「収益性の高い不動産プロジェクト」だと彼が偽っていたものに投資させた。マーシャルは年8％のリターンを約束したが、その実際には、新たな投資家からの資金を使って先行する参加者への支払いを行い、買い物、レストラン、旅行、ヨガスタジオでの活動などへの個人的支出に多額を振り向けていた。
ポンジ・スキームはどのように崩壊したのか？
このスキームは、マーシャルが2023年に破産を申請した後に崩壊した。司法長官のオフィスによれば、マーシャルの負債は2016年時点ですでに資産を4,000万ドル以上上回っていたが、それでもマーシャルは既存の顧客に対して投資が利益を生んでいるままだと伝えながら、投資を募り続けていた。破産手続の中で、検察側は、利息の発生による義務を含めるとマーシャルが投資家に対して9,000万ドル超の支払い義務を認めていた一方で、残りの資産は2,200万ドル未満と見積もられていたと述べている。
マイルズ・バートン・マーシャルは、このポンジ・スキームについてどのような刑を受けるのか？
マーシャルは、ニューヨーク州司法長官室が発表した答弁取引のもとで、禁錮4年から12年の刑を受ける見込みだ。検察側はまた、元本と利息を含めて合計約9,000万ドルにのぼる金額について、被害者に対する判決を行う必要があるとも述べている。
