日本銀行は火曜日に7対1の投票で、基準金利を約1%まで引き上げ、新たな指針を6月17日から適用するとした。今回の0.25ポイントの引き上げにより、日本の金利は3十年以上で最高水準となり、1995年に最後に到達していた水準を更新した。政策担当者は、より高い原油価格が家計向けの品目に波及することで国内のインフレが上昇していることを理由に挙げ、インフレが2%の目標を上回るリスクを示した。今回の引き上げにもかかわらず、ビットコインと仮想通貨市場全体は落ち着いたままで、発行時点では約$66,000で取引されていた。週末に発表された米国とイランの停戦合意からの安心感を背景とするリリーフ・ラリーにより、ビットコインは低い$60,000台から$65,000超へと押し上げられ、日本の金利引き上げの影響が和らいだ。
ビットコインは約$66,000を維持、仮想通貨市場が利上げを吸収
発行時点で、ビットコインは約$66,000で取引されており、CoinGeckoデータによれば当日は1.1%下落している。CoinGeckoデータによれば、仮想通貨の総時価総額は当日1.4%減の約$2.34兆で推移していた。CoinGlassデータによれば、ビットコイン先物の建玉は前日より緩んでおり、レバレッジをかけたポジションから後退していたことを示唆し、投げ売りが解消する余地はほとんど残されていない。
Decryptの親会社ダスタンが保有する予測市場Myriadで、トレーダーたちはビットコインの見通しについて依然として概ね弱気であり、次の動きが$55,000に到達する確率を64%としている。
トランプ大統領は週末にイランとの取引を発表し、原油価格の上昇に結び付けていた日本銀行の懸念を和らげた。この合意によって、ビットコインは低い$60,000台から$65,000超へと移動した。署名は金曜日に予定されている。
円キャリートレードの仕組みと仮想通貨市場へのエクスポージャー
日本銀行の利上げは長年、円キャリートレードの解消を通じて仮想通貨に圧力をかけてきた。これは、投資家が安い円を借りて海外で高い利回りの資産を買い、通貨が弱いままの間に金利差で利益を得る取引である。低水準、場合によってはマイナス金利が何十年も続いたことで、世界の市場は支えられてきた。そしてIMFデータによれば、日本は現在、公的債務がGDP比で200%を超えており、先進国の中で最大の負担を抱えている。
火曜日の利上げは、トレーダーが売りの局面に備えていたように見える中でも実施されたが、それでもビットコインと仮想通貨市場全体は横ばいを保った。
分析者が反応が鈍いのは市場の織り込みとイラン合意によるものだと指摘
「今回の件では、円キャリートレードは仮想通貨でも世界の株式でも、意味のある混乱を引き起こすことがなかった」と、Tiger ResearchのシニアアナリストであるRyan Yoon氏がDecryptに語った。前回のキャリートレードの警戒騒ぎをめぐる記憶は「いまだ信じられないほど鮮明だ」とYoon氏は述べ、投資家は「パニックを拒んだ」。市場は、先のあのショックから「完全に回復している」ように見えるからだという。
Yoon氏は、「日本の方針変更が米国市場から流動性を奪うまでは、円キャリートレードは“ただの見出し”のままだ」とした。市場がストーリーを処理し、「空が落ちてきているわけではない」ことを理解すると、その警戒は「価格を動かす力を失う」と同氏は付け加えた。
Santimentの創業者兼CEOであるMaksim Balashevich氏は、今回の日本の引き上げは、市場にとっては今や重要性が低いとDecrpytに語ったのち、「“事前に織り込まれていた”ので」と述べた。「将来の“未知”の出来事で、まだ十分に織り込まれておらず、市場を大きく動かし得るものは、ほかの現実を明らかにするいくつかのピースのはずだ」と同氏は付け加えた。
BOJ、2027年初頭までの国債購入減額計画を確認
日本銀行は、中東に関連する弱まり要因があるにもかかわらず、同国の経済は「中程度に回復した」と述べた。強い企業利益と、よりしっかりした雇用情勢が、活動への負担を和らげているという。ガイダンスでは、同国のより広い景気は「減速しつつも」緩やかな成長の「ベースラインシナリオ」に沿う見通しだとされており、急激な景気悪化リスクを和らげる可能性のある、政府によるエネルギーコスト軽減策に言及している。
火曜日の利上げは、長期金利が急上昇した場合に国債購入を増やすという約束とセットで示されており、今回の動きが引き締めをどこまで進めるかには歯止めがかかる。銀行は、2027年初頭まで、国債購入を四半期ごとに約¥2000億（およそ$13億）ずつ削減し、その後はおよそ¥2兆（約$125億）近辺で横ばいにする計画を確認した。
FAQ
日本銀行は火曜日に何をしましたか？
日本銀行は火曜日に7対1の投票で、基準金利を約1%まで引き上げ、新たな指針を6月17日から適用した。今回の0.25ポイントの引き上げで、日本の金利は3十年以上で最高水準となり、1995年に最後に到達していた水準を更新した。
日本の利上げにもかかわらずビットコインが横ばいだったのはなぜですか？
ビットコインは利上げにもかかわらず約$66,000で横ばいを保っており、アナリストは、市場が織り込んでいたことと、週末に発表された米国とイランの停戦合意を受けた安心感からのリリーフ・ラリーを理由に挙げた。Tiger ResearchのRyan Yoon氏は、投資家が「パニックを拒んだ」こと、そして市場が先のキャリートレードの警戒騒ぎから「完全に回復していた」ため、円キャリートレードは「意味のある混乱を引き起こせなかった」と述べた。
円キャリートレードは仮想通貨市場にどう影響しますか？
円キャリートレードでは、投資家が安い円を借りて海外で利回りの高い資産を買い、通貨が弱いままの間に金利差で利益を得る。日本銀行の利上げは、この取引の解消を通じて仮想通貨に圧力をかけるが、火曜日の利上げは市場の反応が鈍く、ビットコインはわずか1.1%下落にとどまり、仮想通貨の総時価総額も1.4%下落だった。
