6月4日、アメリカの雇用統計（NFP）として6月5日に予定されている発表を前に、湾岸での条約に関する継続的な思惑がグリーンバックに重しとなり、ドルは損失を計上した。6月4日に、イスラエルとレバノンが停戦に合意したとのニュースが伝わり、米国とイランの間の進展については前向きに受け止められ、金融市場参加者は今後数週間で紛争が解決される可能性について概ね自信を保っていた。これから発表されるNFPデータは、連続する良好な結果の公表後も米国の雇用市場が持ちこたえている兆しがあるため、CFDトレーダーにとって重要な情報を意味する。
イスラエル・レバノン停戦がドルのセンチメントに影響
6月4日、原油は下落した一方で金は反発した。参加者は湾岸の紛争での進展が見られると引き続き考えていたためだ。イスラエルとレバノンは停戦に合意し、米国とイランの間にあった主要な障害の1つが取り除かれた可能性がある。だが、イスラエルとレバノンの合意についてヒズボラは協議を受けておらず、レバノン南部の国境地帯をめぐるイスラエルの現行の占領が終わる時期についても期限は示されなかった。
NFPのコンセンサスは85,000件の追加雇用を想定
6月4日のコンセンサスは、次のNFPで約85,000件だった。4月をカバーする5月のNFPは、1年以上ぶりに連続してプラスのNFPであり、米国の労働市場が底堅い可能性を示した。3月の数値は185,000件に修正された。失業率は、2022年と2023年の平均から上昇したものの、直近のNFPや人口動態要因と合わせて見れば、直ちに一貫して大きく上昇していく兆候は示していないため、安定した状態が続いている。
CME FedWatchが分かれる利上げ（利下げ）期待を提示
年末のフェッドファンド金利（FF金利）に関する見通しは据え置き（CME FedWatchによると46%）と、少なくとも1回の利上げ（52%）に分かれている。比較的良好な雇用市場は、インフレが上昇し続ける場合にFRBが利上げする余地を与える。米国政府に対して戦争を終わらせるよう求める経済的な圧力は高い。6月5日のNFPと、次の水曜日の米国のインフレの間で、トレーダーは短期の動きとFRBの方向性の両方に関するデータを得ることになる。
EURUSDは$1.16のサポートから反発
ECBは、6月11日に主要なリファイナンス金利を2.4%へ引き上げることがほぼ確実だ。現在の見通しでは、2026年末までにECBによる合計2〜3回の利上げが示唆されている一方で、FRBが据え置くのか、あるいは（もう）1回利上げするのかには相当な不確実性がある。価格は6月4日に、$1.16前後のサポートから反発した。これは週次のフィボナッチ・リトレースメントである23.6%とも一致する。直近数日では出来高が大幅に低い。Bandsの50 SMAが$1.17近辺にあり、当面の上値を抑える可能性が高い。
USDJPYは介入懸念の中で¥160前後を維持
先月の介入からのドル円の回復は6月も続いており、価格は¥160前後で推移している。日本当局による最新の介入は¥11兆超の規模だったが、苦戦する円を下支えするうえで明確かつ持続的な効果は見られなかった。参加者は、インフレが目標を大きく下回っているにもかかわらず、日銀が6月16日に1%へ引き上げると見込んでいる。¥156.50は、4月下旬と5月初旬にそこで価格が抜けられなかったため、あり得るサポートだ。
FAQ
6月5日のNFP発表に対するコンセンサスの期待は？
6月4日のコンセンサスは、次のNFPで約85,000件の雇用増だった。これは先月の強いデータよりもやや弱い内容の発表に相当する。4月をカバーする5月のNFPは、1年以上ぶりに連続でプラスのNFPであり、3月の数値は185,000件に修正された。
6月4日のイスラエル・レバノン停戦は為替市場にどう影響した？
6月4日に、イスラエルとレバノンが停戦に合意したというニュースが、湾岸での条約に関する継続的な思惑がグリーンバックを圧迫し、ドルの損失につながったとして受け止められた。原油は6月4日に下落し、参加者が湾岸の紛争での進展を見たことで金は反発した。
FRBとECBの金利判断に対する現在の期待は？
年末のフェッドファンド金利の見通しは、据え置き（CME FedWatchによると46%）と、少なくとも1回の利上げ（52%）に分かれている。ECBは、6月11日に主要なリファイナンス金利を2.4%へ引き上げることがほぼ確実であり、現在の見通しでは2026年末までにECBによる合計2〜3回の利上げが示唆されている。
