鴻海のCPO交換機用ラックは、輝達が前倒しで納品することで、全光技術が高い粗利を実現し、2つ目の成長エンジンとなる。

鴻海グループ（2317）の傘下であるインダストリアル・ファースト（SHA: 601138）が週三に、全光 CPO 交換機領域で重大な進展があったと伝えられており、Nvidia（エヌビディア）向けの最初の機器キャビネットの納品を前倒しで完了しただけでなく、出荷量の目標も大幅に上方修正した。外部では、この事業が鴻海にとって、AIサーバーの後に続き、グループの収益構造を引き上げる重要な第2のエンジンになると広くみられている。

鴻海の CPO キャビネットが前倒しでそろい、品薄のため台北電腦展に出られない

経済日報の報道によると、鴻海グループがベトナム工場で生産する全光 CPO スイッチキャビネットは、すでにNvidia向けの納入作業を前倒しで完了したという。需要が想定を大きく上回っているため、供給はかなりタイトで、予定されていた展示用のサンプルキャビネットでさえも併せてNvidiaに引き渡され、1台も残っていない。鴻海が当初、今年の台北国際コンピューターショー（Computex）で公開する予定だった CPO スイッチ展示機も、今では貨物がすべて顧客向けに供給されるため、出展できない恐れがある。

（剛に発表されたNvidiaとの提携により、光学大手コーニングが光通 CPO のテーマに的中し、株価は寄り中に13.68%超上昇）

インダストリアル・ファーストが出荷目標を上方修正、2026年から2027年にかけて5万台超の見通し

出荷規模について、インダストリアル・ファーストは当初、2026年通年の CPO スイッチの出荷台数が1万台を超える見込みとしていたが、今回、2026年から2027年の2年間合計で5万台超に目標を上方修正したと伝えられている。鴻海グループは現在、Nvidiaの全光 CPO スイッチの唯一の受託製造（代工）および設計・製造パートナーであり、世界的なAI計算能力の拡大がもたらすインフラ需要の恩恵を直接受けることになる。

インダストリアル・ファーストは以前、AIクラスターの規模が拡大し続けるにつれ、データ伝送のスピードとエネルギー消費の管理がますます重要になっていると指摘していた。CPO（Co-Packaged Optics、共封装光学）技術は、光学部品をスイッチのチップのそばに直接統合し、光電変換の経路を大幅に短縮することで、伝送効率の向上と同時にエネルギー消費の抑制にも有効だとされ、次世代の高級AIサーバーに欠かせないコア技術の方向性とみなされている。

鴻海の粗利率が跳ね上がり、CPO事業が収益構造の転換を促す

CPO事業で市場が最も期待するのは、出荷量の成長に加えて、従来の事業を大きく上回る収益力にある。従来のサーバー受託製造業務の粗利率は概ね5%から8%の範囲にとどまる一方で、CPOスイッチは平均出荷単価（ASP）が高く、粗利率は二桁水準に達している。

法人機関は、2026年の CPO 関連事業がインダストリアル・ファーストの売上の15%超をもたらし、グループ全体の収益構造に対して前向きな変化をもたらすと見込んでいる。インダストリアル・ファーストも、2026年はデータセンターの光通信用コミュニケーションの発展における重要な転換年であり、CPOの全光スイッチの普及は産業にとって必然的なトレンドであると強調している。

鴻海の北米工場がハッカー攻撃を受け、サイバーセキュリティ事案が一時的に支障

一方で、鴻海グループは昨夜、複数のサイバーセキュリティ攻撃を受けたことを確認した。米国ウィスコンシン州の工場では5月初旬から段階的に大規模なネットワーク異常が発生し、一部の生産ラインで一時的な稼働停止の状況があったと報じられている。鴻海は5月12日の深夜に重要情報を発表し、北米の一部工場がネットワーク攻撃を受けたことを認めつつ、セキュリティ担当チームが最初の時点で対処メカニズムを起動しており、現時点で影響を受けた工場の生産および納入は正常に戻っていると強調した。

（鴻海の装置サプライヤー京鼎が数百万米ドルの仮想通貨をだまし取られ、国民党立法委員・葛如鈞：政府應協助企業資安）

ウィ州工場は鴻海北米地域における重要なAIサーバー生産拠点であり、グループはちょうど昨年末にウィスコンシン州経済開発会社と4年間の運営奨励計画に署名し、ラスィン郡の工場規模を拡大するために5.69億米ドル超を投じると約束しており、AIインフラの配置に全力で取り組む。鴻海は本日、ニュースを受けて株価が一時およそ3%前後下落したが、現在は1.6%まで下げ幅が縮小しており、市場全体の値動きと近い。

CPOスイッチの前倒し納入から、出荷目標の大幅な上方修正、さらに粗利構造の実質的な改善まで、鴻海グループはAIインフラの競争レースにおける戦略的地位を引き続き強固にしている。Nvidiaが積極的に計算能力の領域を拡充するという大きな背景のもと、鴻海はその全光 CPO の唯一の製造パートナーという希少な価値があり、需要拡大に伴ってその重要性が引き続き際立ち、グループの長期成長を支える重要な柱になる見通しだ。

この記事は 鴻海 CPO スイッチキャビネットが前倒しで納品され、全光技術が高粗利で第2の成長エンジンとなり、最初に 鏈新聞 ABMedia に掲載された。