Trading Technologiesは、ICE Data Servicesと合意したことを発表し、ICEの固定金利（fixed income）に関する価格設定と参照データを、TTの新しいバイサイド向け固定金利（Fixed Income）執行管理システムに統合します。 このプラットフォームは、2026年後半のより先の時期にリリースされる見込みで、当初はUSD Rates商品とクレジット市場に焦点を当てつつ、TTのより広範なマルチアセット取引環境の中でネイティブに稼働します。 この提携は、金利のボラティリティ、電子取引の拡大、ディーラーのバランスシート制約、アルゴリズム取引の拡大、クロスアセットのポートフォリオ管理ニーズによって世界の固定金利市場が構造的な変革に直面している中で到来しました。
Trading Technologies、マルチアセット取引スタックに固定金利を統合
新しいEMSは、統一されたワークフロー環境の中で、先物、オプション、FX、そしてTTが対応するその他の資産クラスと並んで、固定金利取引を直接統合します。 ICE Data Servicesは、固定金利の評価価格、エンド・オブ・デイの参照データ、および3百万超の金融商品をカバーするContinuously Evaluated Priceのマーケットデータフィードを提供します。
Trading Technologiesの固定金利担当EVP兼マネジング・ディレクターであるChris Heffernanは、「当社の新しいバイサイド向け固定金利EMSのローンチは、最高品質のICEデータによって実現され、TTプラットフォームにとって大きな節目となります。」と述べました。 さらに同氏は、「固定金利、先物、FXを単一画面で統合することで、当社はクライアントに業界でもっとも洗練され、受賞歴のある執行ツールへの直接アクセスを提供し、前例のないクロスアセット取引の可能性を切り拓きます。」と付け加えました。
世界の債券市場は構造的な変革圧力に直面
世界の債券市場は、2025年および2026年において、中央銀行がインフレ圧力、景気の減速、政府債務の拡大、地政学的不確実性、そして金利見通しの変化に苦しむ中で、高いボラティリティを経験しました。 こうした環境は、複数の資産クラスにまたがって固定金利のリスクを急速に変化する状況に合わせて管理できる、現代的な執行システムへの需要を強めました。
株式市場とは異なり、世界の債券取引の大部分は歴史的に、電話による執行、手作業のワークフロー、ディーラーとの関係、断片化した流動性プール、そして限られた透明性に依存していました。 しかし、その構造は、買い手側の機関がより速い執行、取引コストの低下、優れた分析、クロス市場でのリスク可視性、自動化されたワークフローを求めるにつれて、ますます圧力を受けるようになっています。
電子的な固定金利取引の取引量は、近年とりわけ、政府債、金利デリバティブ、クレジット商品、そしてETFヘッジ取引の活動を中心に、大幅に拡大しています。 そのシフトは、危機後の銀行規制によりディーラーのバランスシート能力が縮小される一方で、市場のボラティリティが高まったことで、より迅速な執行と価格の透明性が一層必要になったことを受けて加速しました。
Heffernanは、「絶えず進化する固定金利市場をうまく航行するには、現代の複雑さに対応して作られたプラットフォームが必要です。」と述べました。 さらに同氏は、「私たちは、このまさにその環境のためにTTプラットフォームを設計するにあたり、膨大な時間、リソース、専門性を投じてきました。明日の取引デスクのための次世代のマルチアセットEMSを定義することに役立つ革新的なソリューションを提供するというコミットメントを強めています。」と付け加えました。
ICE Data Services、固定金利の分析インフラを拡充
この合意は、金融データと取引インフラに関するICEのより広範な戦略を強化します。 ICEはニューヨーク証券取引所、エネルギー先物市場、そして清算インフラと広く結び付けられていますが、同社は市場データサービス、固定金利アナリティクス、ワークフロー・インフラ、モーゲージ技術、そしてプライシング・サービスを通じて、ますます大きな収益を生み出しています。
ICEのData Services担当COOであるMark Heckertは、「当社は、TTと協力して、同社の新しいバイサイド向け固定金利EMSに、当社のグローバルなマルチアセット・クラスの固定金利参照データ、エンド・オブ・デイ評価価格、そしてCEPを統合できることをうれしく思います。」と述べました。 さらに同氏は、「3百万超の銘柄に関する当社の固定金利評価と参照データは、取引ライフサイクル全体で使用されており、新しいプラットフォームのユーザーにとって貴重なリソースになる可能性があります。」と付け加えました。
パートナーシップが電子債券市場の統制に向けて企業を配置
TTのより広範な戦略は、同社を、ティア1の銀行、ヘッジファンド、資産運用会社、証券会社、そしてプロプライエタリ（自己勘定）取引会社に対するマルチアセット・インフラストラクチャーの提供者として、ますます位置付けています。 より大きな戦略的な競争は、次世代の債券市場における執行の背後にあるインフラ層をどの企業が支配するか、という点にますます焦点が当てられています。
FAQ
固定金利取引についてTrading Technologiesは何を発表しましたか？
Trading Technologiesは、ICE Data Servicesと合意したことを発表し、ICEの固定金利の価格設定と参照データを、TTの新しいバイサイド向け固定金利執行管理システムに統合するとしました。 このシステムは2026年後半にリリースされる見込みです。
新しいプラットフォームは当初、どのような商品に焦点を当てますか？
このプラットフォームは当初、USD Rates商品とクレジット市場に焦点を当てつつ、TTのより広範なマルチアセット取引環境の中でネイティブに稼働します。
パートナーシップでICE Data Servicesは何件の金融商品をカバーしますか？
ICE Data Servicesは、3百万超の金融商品をカバーする固定金利の評価価格、エンド・オブ・デイの参照データ、およびContinuously Evaluated Priceのマーケットデータフィードを提供します。
