A alta nos preços das pranchas ABF parece estar a caminho! A Ajinomoto pretende aumentar os preços em 30%; as três principais empresas de placas na linha Taiwan registraram primeiro recorde na receita de abril.

Com a demanda por servidores de IA e chips de ponta continuando a aquecer, a indústria de placas ABF tem atraído grande atenção. A japonesa Ajinomoto, que é o maior fornecedor global de filmes finos de aumento de camadas ABF, recentemente considerou reajustar os preços em pelo menos 30%, o que poderia elevar a precificação total das placas em 3% a 6%. No entanto, os “três grandes da Taiwan em placas” — Unimicron (3037), GigaSolar? (3189) e Nan Ya? (8046) — já haviam registrado receita recorde em abril.

Preços de placas ABF voltam a ganhar força; a lacuna entre oferta e demanda pode se estender até o fim de 2027

O Economic Daily News (工商時報) aponta que a estrutura de demanda por servidores de IA já mudou de compras de curto prazo para uma tendência de mais longo prazo, devendo levar a uma lacuna entre oferta e demanda de placas ABF a se estender até o fim de 2027. A partir do 2º trimestre de 2026, os preços médios das placas ABF devem ser reajustados em geral de 5% a 10%, e alguns preços spot podem subir ainda mais, acima de 30%.

Nos contratos de longo prazo, os clientes também têm mostrado interesse em adicionar capacidade produtiva por meio de subsídios extras, refletindo plenamente o alto grau de valorização do mercado por uma oferta estável de placas de alto nível. As fábricas taiwanesas de placas devem ter capacidade próxima de 100% até o fim deste ano, e a indústria, em geral, espera que os preços no 2º semestre continuem subindo, aumentando ainda mais a visibilidade do cenário do setor.

Ajinomoto pretende elevar o preço de filmes; repasse de custos impacta toda a cadeia

Dentro deste ciclo de alta de preços das placas ABF, uma das variáveis-chave vem do lado de materiais na origem. Circula no mercado que a Ajinomoto (TYO: 2802) está considerando reajustar o preço dos filmes finos de aumento de camadas ABF em pelo menos 30%. Estimando pela estrutura de custos de placas ABF usadas em AI GPU e ASIC, caso o aumento do filme seja verdadeiro, as fábricas de placas teriam ainda uma margem adicional de reajuste de 3% a 6% no preço total.

A indústria espera que, diante da pressão de aumento do custo dos materiais, as fábricas de placas devam repassar gradualmente os custos aos clientes finais, reforçando ainda mais a continuidade do movimento de alta nos preços.

(Do vaso sanitário aos fabricantes de temperos: a valorização da cadeia de suprimentos de IA impulsionou quais empresas?)

Os três grandes de Taiwan em ABF registram recorde de receita em abril; o nível e o ritmo de cada empresa variam

Com a recuperação do cenário, os “três grandes” taiwaneses de placas tiveram um desempenho notável em abril. A Unimicron (3037) ficou no topo com US$ 13,933 bilhões em receita, com crescimento anual de 27,64%; a Nan Ya Circuits? (8046) entregou US$ 4,451 bilhões, com alta anual de 26,75%; e a GigaSolar Technology (3189) registrou US$ 4,072 bilhões, com crescimento anual de 39,47%.

A análise de mercado indica que o ritmo e a escala de cada empresa em termos de ganhos no futuro são diferentes. A Nan Ya tem maior proporção de placas BT e de placas ABF não cobertas por contratos de longo prazo, então tem mais flexibilidade no atual ciclo de reajuste, devendo ser a mais diretamente beneficiada. A GigaSolar, por sua vez, deve continuar ampliando a fatia no mercado de ABF de alto nível devido à penetração crescente de aplicações de IA, além de a subsidiária Jing? operar de forma estável. A Unimicron ainda tem cerca de 70% das remessas de ABF cobertas por contratos de longo prazo, o que limita relativamente a elasticidade de preços no curto prazo; porém, o mercado prevê que, à medida que a tecnologia de CPO (co-packaged optics) for introduzida e a demanda por servidores de IA da nova geração aumentar, após o vencimento e a renegociação gradual dos contratos de longo prazo, o bônus de reajuste de preços da Unimicron deve aparecer trimestre a trimestre.

Movimentos de fábricas coreanas e capacidade de absorção dos clientes determinam se o aumento de preços das ABF será efetivado

Para o avanço bem-sucedido do reajuste de preços nas fábricas taiwanesas, ainda há duas variáveis externas a observar. A primeira é a disposição de acompanhar o reajuste das fábricas coreanas. Se a Samsung Electro-Mechanics (Semco) e a LG Innotek ajustarem simultaneamente os preços, o espaço de precificação das taiwanesas ficará mais estável; caso contrário, se as coreanas optarem por manter preços para ganhar participação, pode surgir a possibilidade de alguns clientes considerarem trocar de fornecedor, pressionando o nível do reajuste.

A segunda é a capacidade de absorção dos clientes de chips de IA no destino final. Se o aumento de preços das placas viabilizar efetivamente no fim depende de os principais fabricantes de chips de IA — incluindo Nvidia, Broadcom e Marvell — estarem dispostos a aceitar a conta. Se a demanda do fim de chips de IA continuar forte, a taxa de sucesso de repasse de custos pelas fábricas de placas tende a ser maior; se a demanda oscilar, o espaço para negociações de preço entre as partes também se estreitará.

Essa reportagem sobre a onda de reajuste de preços das placas ABF já vai chegar! A Ajinomoto planeja elevar o preço em 30%; os três grandes de placas taiwanesas registram primeiro pico na receita de abril. A notícia apareceu primeiro em Cadeia de Notícias ABMedia.