A inflação em todo o mundo está a tornar-se um fator dominante na forma como os mercados e as finanças se comportam, e os mercados de energia são contribuintes importantes para este fenómeno. As alterações nos preços do petróleo afetam o custo da produção e, na maioria dos casos, podem provocar inflação na maior parte das economias. Por isso, o aumento da inflação leva os agregados familiares e os investidores a ponderarem a utilização de ativos digitais como alternativa a um instrumento financeiro.
Choques no Preço do Petróleo e Inflação em Ascensão
Os preços do petróleo têm um impacto significativo na inflação mundial, uma vez que os transportes, a indústria transformadora e a produção de alimentos estão sujeitos ao custo da energia. Quando há uma subida acentuada dos preços do petróleo, os custos de produção também aumentam, e os preços ao consumidor na maioria dos setores sobem igualmente. Isto significa que os choques petrolíferos contínuos tendem a minar as moedas domésticas e a reduzir o poder de compra interno.
As subidas súbitas dos preços do petróleo são causadas por perturbações no abastecimento, tensões geopolíticas e especulação no mercado. Consequentemente, a inflação contribui para as economias que dependem em grande medida de recursos energéticos importados. Assim, famílias e empresas tendem a procurar soluções financeiras que salvaguardem as poupanças em tempos económicos turbulentos.
Inflação e Instabilidade Cambial
A inflação elevada enfraquece as moedas locais e reduz o valor real dos salários e das poupanças dos agregados familiares. Como resultado, os cidadãos das economias afetadas recorrem a ativos financeiros que preservam o seu valor perante a desvalorização da moeda. Assim, os recursos online parecem especialmente atrativos, por não dependerem de políticas financeiras locais.
A tendência pode ser observada nos últimos anos em países com taxas de inflação elevadas. Foram registados grandes volumes de transações de criptomoedas na Argentina, Turquia, Venezuela e Nigéria durante períodos recentes de inflação. O enfraquecimento do dinheiro local levou as pessoas a recorrerem mais ao dinheiro digital para preservarem o seu poder de compra.
As stablecoins estão no centro desta transformação financeira, uma vez que refletem o valor de moedas com bom desempenho a nível global. Um grande número de utilizadores recorre a tokens indexados ao dólar como “dólar digital” para poupar e para efetuar pagamentos diariamente. Deste modo, as stablecoins permitem que os agregados familiares lidem com o risco de inflação e mantenham acesso a redes financeiras internacionais.
Criptomoeda como Ferramenta Financeira Alternativa
As criptomoedas são produtos financeiros descentralizados que operam fora de um quadro bancário tradicional. Devido a esta configuração, proporcionam acesso financeiro mesmo em países com moedas instáveis ou onde os sistemas bancários são limitados. Assim, muitos utilizadores recorrem a ativos digitais como outras formas de guardar valor.
Quando a incerteza económica prevalece nos mercados globais, os investidores tendem a aplicar em criptomoedas. Os choques políticos, a incerteza financeira e a inflação empurram frequentemente os investidores para os ativos que são considerados independentes das finanças tradicionais. Como resultado, quando a estabilidade financeira é baixa, a procura por criptomoedas tende a aumentar.
Outros observadores comparam o Bitcoin ao ouro, uma vez que ambos são usados para desempenhar funções financeiras de proteção durante crises. Observa-se que o Bitcoin pode atuar como uma espécie de “ouro digital” em tempos de pressão económica. Assim, a criptomoeda está a tornar-se cada vez mais um instrumento de diversificação nas mãos dos investidores em períodos de inflação.
Mercados de Petróleo, Incerteza e Volatilidade Cripto
A volatilidade das criptomoedas é também influenciada por choques nos mercados de petróleo devido ao aumento da incerteza na economia. A subida acentuada dos preços da energia aumenta o custo de produção e compromete o crescimento económico na maioria das áreas. Como resultado, os mercados financeiros são altamente reativos, e o mercado das criptomoedas fica sujeito a mudanças súbitas nos preços.
A incerteza na política económica e o risco geopolítico aumentam ainda estas reações do mercado. Por exemplo, a pandemia e o conflito entre a Rússia e a Ucrânia aproximaram os mercados. Durante esta crise, os investidores transferiram rapidamente capital entre classes de ativos como matérias-primas, ações e ativos digitais.
A investigação indica uma tendência para as criptomoedas serem atingidas por choques de curto prazo nos mercados de petróleo e por fatores macroeconómicos. No entanto, numa perspetiva de longo prazo, os ativos digitais devem conseguir transmitir choques através dos sistemas financeiros. Assim, as criptomoedas estão a ser envolvidas pelas forças económicas globais e não permanecem como mercados isolados.
O Futuro dos Ativos Digitais em Economias com Inflação
A inflação provocada pelo petróleo continuará muito provavelmente a afetar a adoção de ativos digitais em todo o mundo. Os custos de energia são instáveis e as tensões geopolíticas desestabilizam frequentemente as cadeias de abastecimento de petróleo no mundo. Como resultado, a inflação pode continuar a afetar a maioria das economias emergentes que dependem largamente das importações de energia.
Com a persistência da pressão inflacionista, o processo de os agregados familiares adotarem ferramentas financeiras digitais pode aumentar. As redes de criptomoedas permitem pagamentos transfronteiriços, poupanças e pagamentos mais rápidos, sem as restrições bancárias tradicionais. Assim, os ativos digitais podem tornar-se mais relevantes no ecossistema financeiro internacional.
Ainda assim, os riscos relacionados com os mercados digitais têm de ser acompanhados por decisores políticos e investidores. A volatilidade das criptomoedas é bastante elevada, e os quadros regulatórios continuam a não ser consistentes a nível nacional. Contudo, o interesse global nos ativos digitais deverá persistir devido à pressão inflacionista e à imprevisibilidade económica.
Conclusão
A inflação alimentada pelo petróleo tem continuado a influenciar o comportamento financeiro da maior parte das economias do mundo. Com os preços da energia a afetarem as taxas de inflação e a estabilidade cambial, as pessoas estão a ficar cada vez mais interessadas em ativos digitais como ferramentas financeiras seguras. Portanto, o uso de criptomoeda só tende a aumentar mais, à medida que a inflação, a incerteza económica e a volatilidade dos mercados globais continuam a subir.
