Председатель ФРС Уорш подаёт «ястребиные» сигналы: фьючерсы на ставки в США достигли 500 тыс. контрактов в четверг

Согласно данным CME, опубликованным в четверг (18 июня), за одну сессию было заключено более 500 000 фьючерсных контрактов по ставке по федеральным фондам, что стало историческим максимумом и примерно в четыре раза превышает 20-дневную среднюю величину. Рост отражает то, что участники рынка облигаций быстро пересчитывают ожидания по процентным ставкам после дебютного заседания по политике главы ФРС Кевина Уорша: на нем он дал понять, что в приоритете — ястребиный курс на восстановление инфляции до целевых 2% при ограниченном обсуждении занятости.

Рыночное ценообразование резко изменилось. Открытая позиция по августовским фьючерсам выросла примерно на 67 000 позиций за один день, а трейдеры теперь повысили вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в ближайшие шесть недель — на встрече 31 июля — почти до 50% по сравнению с ожиданиями, близкими к нулю, до заявления Уорша. BNP Paribas сохраняет прогноз по повышению ставки на декабрь, но признает, что июль больше нельзя считать полностью исключенным.