NVIDIA(NVDA) резко выросла на 4% и обновила максимум, крупные ставки по опционам делают ставку на рост цены акций перед отчетом о прибыли

Акции Nvidia вчера резко выросли на 4%, закрывшись на уровне 216,61 доллара, вновь установив исторический максимум. На рынке опционов наблюдались крупные покупки колл-опционов на Nvidia, которые истекают до даты публикации отчётности. В то время как настроение рынка было крайне бычьим, известный инвестор Майкл Бёрри (Michael Burry) в последнее время существенно наращивал позиции по пут-опционам на полупроводниковый ETF (SOXX) и на Nvidia — то есть занимался обратным шортом. Он считает, что текущий рост в полупроводниковом секторе в основном обусловлен техническими факторами, не хватает долгосрочной фундаментальной поддержки, и существует риск завышенных оценок.

Акции Nvidia обновили максимум, а крупные ставки по опционам предполагают рост цены до отчётности

В связи с обновлением акциями Nvidia исторического максимума, согласно сообщению CNBC, один крупный игрок потратил 2,2 млн долларов на покупку 2168 колл-опционов Nvidia (, также называемых опционами на рост), с ценой исполнения 210 долларов; дата истечения — 15 мая.

В торгах опционами Nvidia объём колл-опционов (call) более чем вдвое превышает объём пут-опционов (put), а премия по колл-опционам составляет более 80% от суммы сделок. До публикации отчётности Nvidia 5/20 остаётся примерно ещё месяц, и волатильность этой бумаги по-прежнему немного ниже, чем у полупроводникового ETF SMH.

А цена исполнения этого покупателя установлена на уровне 210 долларов — она недалеко от рыночной. При этом он всё равно готов заплатить премию, чтобы купить право, что указывает на ставку на то, что после пробоя исторического максимума у Nvidia будет ещё одна волна подъёма. На самом деле, после того как акции Nvidia в октябре прошлого года достигли пикового уровня, они вошли в полугодовой период консолидации; теперь наконец снова обновили максимум.

Позиция на продажу от крупнейшего шорта Бёрри: ставка на техническую коррекцию

В резком контрасте с краткосрочным бычьим настроем по Nvidia, главный персонаж «Большого шорта» Майкл Бёрри (Michael Burry) недавно купил пут-опционы на iShares полупроводниковый ETF (SOXX) с истечением в январе 2027 года и страйком 330 долларов, а также пут-опционы на Nvidia. Пут-опционы дают покупателю право продавать базовый актив в будущем по согласованной цене; когда базовый актив падает, это приносит прибыль. Если сопоставить это с текущей рыночной ценой SOXX, действия Бёрри означают, что он ожидает, что в будущем полупроводниковый сектор столкнётся с глубокой технической коррекцией на 30%. Он также объективно отмечает: сегодняшние рыночные тезисы о расширении центров обработки данных и дефиците чипов слишком сильно раздувают краткосрочный спрос; эта волна роста, в основном обусловленная техническими факторами, в будущем столкнётся с испытанием, когда откроют мощности и нормализуют конечный спрос.

(Большой шорт Бёрри ставит на падение полупроводников на 30% и переходит к покупке акций софта, пострадавших сильнее)

Ротация секторов и комплексная оценка макроэкономики

По этим двум крайним операциям с опционами можно наблюдать, что рыночные средства находятся в точке, где стратегии расходятся. Покупка колл-опционов на Nvidia показывает, что спрос на оборудование для высокопроизводительных вычислений всё ещё остаётся привлекательным в краткосрочной перспективе, но действия Бёрри, который шортит полупроводники и одновременно наращивает позиции в софтовых акциях с низкой оценкой, намекают на то, что институциональные инвесторы делают «хеджирование с ротацией по секторам».

Эта статья: Nvidia(NVDA) выросла на 4% и обновила максимум; крупные ставки по опционам нацелены на рост цены до отчётности — впервые появилась на Цепных новостях ABMedia.