Jim Cramer: Cổ phiếu nhóm trung tâm dữ liệu AI “chưa phải là quá muộn”, danh sách gồm 4 nhóm từ chip đến điện năng

MCNBC người dẫn chương trình Jim Cramer ngày 10/5 đã có bình luận về nhóm cổ phiếu trung tâm dữ liệu AI: dù giá cổ phiếu đã tăng mạnh, thì việc “tham gia bây giờ” vẫn “chưa muộn lắm”, vì quy mô chi tiêu vốn của các nhà cung cấp đám mây siêu lớn (hyperscaler) và kỳ vọng doanh thu bắt đầu từ năm sau khiến nhóm cổ phiếu trung tâm dữ liệu khó có thể giảm. Tổng hợp từ CNBC: Cramer cho rằng AI đã chuyển từ “câu chuyện công nghệ hẹp” sang “sự thay đổi mang tính kinh tế trên diện rộng”, và một “đợt lũ vốn” đang tác động lên mọi lĩnh vực—từ tiện ích, công nghiệp đến công nghệ.

Các cổ phiếu liên quan trung tâm dữ liệu AI mà Cramer khuyến nghị: trải dài từ chip, hạ tầng, điện lực đến đám mây

Cramer nêu tên các cổ phiếu hưởng lợi từ AI, chia thành 4 nhóm lớn:

Chip: Western Digital, Micron (bộ nhớ và lưu trữ); ASML, Applied Materials (thiết bị wafer)

Hạ tầng và mạng: Dell (máy chủ), Vertiv (làm mát), Eaton (thiết bị điện), Cisco, Arista (mạng), Corning (cáp quang)

Điện và năng lượng: Vistra, GE Vernova, Constellation Energy

Nền tảng đám mây: Amazon Web Services, Microsoft Azure, Google Cloud

Danh sách này bao phủ toàn bộ “chuỗi cung ứng trọn gói cho xây dựng trung tâm dữ liệu”—từ chip đến máy chủ, từ làm mát đến điện lực, từ mạng đến nền tảng đám mây. Quan điểm của Cramer là chi tiêu vốn cho AI không còn chỉ tập trung vào GPU, mà đã lan sang từng lớp của chuỗi cung ứng phục vụ xây dựng trung tâm dữ liệu.

Logic: quy mô chi tiêu vốn của các nhà cung cấp siêu lớn, và kỳ vọng doanh thu từ năm sau

Lập luận cụ thể của Cramer về việc “chưa muộn lắm”:

Chi tiêu vốn của các nhà cung cấp đám mây siêu lớn (Amazon, Microsoft, Google, Meta) đã được công bố ra bên ngoài, với quy mô gây choáng váng

Từ năm sau, các trung tâm dữ liệu này sẽ bắt đầu đóng góp doanh thu

“Rất khó tưởng tượng nhóm cổ phiếu trung tâm dữ liệu AI lại giảm”

AI đã lan từ câu chuyện công nghệ hẹp sang nhiều lĩnh vực: tiện ích, công nghiệp, công nghệ

Luận điểm của Cramer dựa trên các hướng dẫn chi tiêu vốn đã công khai, chứ không phải là dự đoán các con số chưa được công bố. Bài báo abmedia 5/9 về Alphabet Cloud backlog 462 tỷ USD là sự ủng hộ cụ thể cho lập luận này—trong tương lai vài năm, doanh thu đám mây có hợp đồng khóa sẵn.

Đối chiếu: mối liên hệ với chủ đề chuyển giao thế hệ chip AI tuần này của chúng tôi

Mối liên hệ giữa lần Cramer bày tỏ quan điểm này với các bài đã có của abmedia:

5/9 “chuyển giao thế hệ chip AI” trên Phố Wall: thị trường dịch từ việc chỉ tập trung vào một “ông trùm” GPU sang các nhà cung cấp “toàn ngăn xếp” cho AI

5/10 “thành hiện thực” chiến lược AI toàn ngăn xếp của Alphabet: Cloud backlog 462 tỷ USD được thể hiện cụ thể

Danh sách của Cramer chuyển quan điểm này thành danh sách cổ phiếu cụ thể, bao phủ rộng hơn các nhóm ngành con

Các sự kiện cụ thể có thể theo dõi tiếp theo: định hướng KQKD quý 2 của từng mã trong danh sách nói trên, việc chi tiêu vốn của các nhà cung cấp đám mây siêu lớn trong nửa cuối năm có được điều chỉnh tăng hay không, và các con số xuất xưởng HBM của các công ty bộ nhớ như SK hynix, Micron (đi cùng hướng với tin hôm nay của abmedia về việc nhóm bán dẫn tại KOSPI đang mạnh).

Bài viết về việc Jim Cramer: “chưa muộn lắm” đối với nhóm cổ phiếu trung tâm dữ liệu AI, danh sách bao gồm 4 nhóm từ chip đến điện, sớm nhất xuất hiện trên Chuỗi tin ABMedia.