Miles Burton Marshall，74 歲的紐約稅務準備人員，因犯下重竊罪、違反 Martin Act 的證券詐欺，以及詐騙計畫罪，承認罪行。他經營的 5,000 萬美元龐氏騙局自 1990 年代初期運作至 2023 年。紐約州總檢察長 Letitia James 表示，該計畫名為「Eight Percent Fund」，影響了麥迪遜郡（Madison County）及附近地區共 988 名投資人；Marshall 使用新投資人的資金支付先前的參與者，同時將大筆資金挪作個人消費，包括購物、餐廳、旅行，以及瑜伽工作室相關活動。此案體現了一種持續數十年的「親友信任型」詐欺作業：Marshall 利用其透過合法稅務準備與保險服務所建立的信任，說服客戶投入他虛假宣稱可獲利的房地產項目，並承諾每年八%的回報。
Marshall 自 1990 年代初期營運至 2023 年破產的騙局
根據起訴方說法，Marshall 於 1990 年代初期開始說服客戶投資他聲稱可獲利的房地產項目，該項目涉及購買出租物業及翻修。投資人被承諾每年八%的回報，這種看似穩定的收益足以吸引退休人士、在地家庭，以及長期已信任 Marshall 提供稅務準備與保險服務的客戶。
當局表示，該運作實際上是一種典型的龐氏騙局：使用較新的投資人資金支付較早期的參與者；同時 Marshall 疑似將大筆款項挪作個人消費與不相關的商業支出。官員表示，Marshall 使用投資人的資金投入購物、餐廳、旅行購買及瑜伽工作室活動，並搭配與其他企業相關的營運成本。
調查人員也指控他指示員工製作虛假的帳戶彙總報告，內容包含捏造的餘額與投資回報。總檢察長 James 表示：「Miles Burton Marshall 用騙術把客戶的畢生積蓄騙走，並用他們辛苦賺來的錢來滋養一個經典的龐氏騙局。」
據稱，該騙局在多個市場週期中仍得以存活，包括 dot-com 泡沫破裂、2008 年金融危機、疫情時代的波動飆升，以及近年急劇的利率變動。最終在 2023 年，當 Marshall 申請破產後，該運作才告崩塌。
申請破產時負債超過 9,000 萬美元
根據總檢察長辦公室說法，Marshall 的負債在 2016 年時就已超過其資產超過 4,000 萬美元。儘管存在這種落差，當局表示他仍持續招攬投資，並告訴既有客戶他們的投資仍然獲利。
在破產程序中，檢方表示，當 Marshall 在納入累計利息義務後，承認對投資人所欠金額超過 9,000 萬美元。當局估計，他剩餘的資產低於 2,200 萬美元。
依辯訴協議 Marshall 面臨 4 到 12 年監禁
Marshall 預期將依紐約州總檢察長辦公室公布的辯訴協議，獲判 4 到 12 年的監禁。檢方也表示，他必須作出對受害者有利的判決，總金額約 9,000 萬美元，包括本金與利息。
此次調查由紐約州總檢察長刑事執法與金融犯罪司（Criminal Enforcement and Financial Crimes Bureau）以及紐約州警察局（New York State Police）、FINRA 的刑事起訴協助小組（FINRA's Criminal Prosecution Assistance Group），以及美國證券交易委員會（U.S. Securities and Exchange Commission）共同進行。
常見問答
Miles Burton Marshall 操作的「Eight Percent Fund」龐氏騙局是什麼？
「Eight Percent Fund」是由 Miles Burton Marshall 於 1990 年代初期至 2023 年間操作的龐氏騙局；他說服麥迪遜郡（Madison County）及附近地區的 988 名投資人，投入他虛假宣稱可獲利的房地產項目，該項目涉及出租物業的購買與翻修。Marshall 承諾每年八%的回報，但實際上卻使用新投資人的資金支付較早期的參與者，同時挪用大量資金至個人消費，包括購物、餐廳、旅行，以及瑜伽工作室活動。
龐氏騙局是如何崩潰的？
該騙局在 Marshall 於 2023 年申請破產後崩潰。根據總檢察長辦公室說法，Marshall 的負債在 2016 年時就已超過其資產超過 4,000 萬美元，但他仍持續招攬投資，並告訴既有客戶他們的投資仍然獲利。在破產程序中，檢方表示，當納入累計利息義務後，Marshall 承認他對投資人所欠金額超過 9,000 萬美元，而其剩餘資產則估計低於 2,200 萬美元。
Miles Burton Marshall 因龐氏騙局面臨什麼判刑？
Marshall 預期將依紐約州總檢察長辦公室公布的辯訴協議，獲判 4 到 12 年的監禁。檢方也表示，他必須作出對受害者有利的判決，總金額約 9,000 萬美元，包括本金與利息。
