日本央行周二以 7-1 票決將其基準利率上調至約 1%，新的指引自 6 月 17 日起生效。這個上調 0.25 個百分點的舉措，將日本利率推升至三十多年來的最高水準，上一度達到是在 1995 年。政策制定者指出，由較高油價推動並傳導至消費品的國內通膨上升，同時警示通膨超過 2% 目標的風險。儘管上調利率，BTC（比特幣）以及整體加密市場仍維持平穩，截至發稿時交易約在 66,000 美元。因週末宣布的美伊停火協議而帶動的反彈，已使比特幣從 60,000 多美元的低點拉升至 65,000 美元以上，緩和了日本升息帶來的影響。
比特幣維持約 66,000 美元，加密市場吸收升息
截至發稿，比特幣約在 66,000 美元交易，根據 CoinGecko 資料，日內下跌 1.1%。根據 CoinGecko 資料，加密貨幣總市值約為 2.34 兆美元，日內下跌 1.4%。根據 CoinGlass 資料，比特幣期貨未平倉量在前一日回落，顯示交易者可能已從高槓桿部位撤退，使得拋售缺乏空間以進行回補。
由 Decrypt 母公司 Dastan 所擁有的預測市場 Myriad 上，交易者對比特幣後續走勢仍偏空，為比特幣下一步上看至 55,000 美元的機率下了 64%。
總統 Trump 於週末宣布與伊朗達成協議，緩解了日本央行先前認為與油價上漲相關的緊張局勢。該協議使比特幣從 60,000 多美元的低點升至 65,000 美元以上。預計週五將進行簽署。
日圓套息交易運作機制與加密市場曝險
日本央行的升息長期以來一直透過「平倉日圓套息交易」對加密貨幣施壓。日圓套息交易指的是投資者借入便宜的日圓去海外買進收益更高的資產，並在匯率維持偏弱時從利差中獲利。數十年來的低利率與負利率曾支撐全球市場，而根據 IMF 資料，日本目前的公共債務佔 GDP 比重超過 200%，是先進經濟體中負擔最大的國家。
即便看起來交易者似乎已對可能的拋售進行了預先準備，週二的升息仍照常發生；然而比特幣與更廣泛的加密市場仍維持穩定。
分析師歸因反應平淡：市場定價與美伊協議
虎視研究（Tiger Research）的資深分析師 Ryan Yoon 對 Decrypt 表示：「這次日圓套息交易未能在加密或全球股票中觸發任何有意義的擾動。」Yoon 說，上一波套息交易驚慌的記憶「仍然非常新鮮」，而投資者「拒絕恐慌」，因為市場似乎已從先前那次衝擊中「完全復原」。
Yoon 指出，除非日本的轉向從美國市場抽走流動性，否則日圓套息交易仍將只是「另一則標題」。他補充，一旦市場消化這個敘事並意識到「天空沒有要塌下來」，那場驚慌就會「失去推動價格的力量」。
Santiment 的創辦人兼執行長 Maksim Balashevich 對 Decrypt 表示，由於「早就已被市場定價」，日本的這次上調在當下對市場的重要性較低。他說：「未來那些尚未被充分定價、且能夠顯著改變市場的『未知事件』，必定是其他某些正在揭示現實的拼圖。」
BOJ 確認將減少債券購買計畫延續至 2027 年初
日本央行表示，儘管與中東相關的疲弱因素仍在，但該國經濟已「適度復甦」，強勁的企業獲利以及更穩固的就業市場緩衝了對活動的衝擊。該指引稱，整體經濟預期將與「基準情境」相符，呈現溫和成長，「儘管成長速度已放緩」，並指出政府將採取措施以緩和能源成本，可能降低急劇放緩的風險。
週二的升息同時伴隨承諾：若長天期殖利率大幅上升，將提高債券購買力度，以限制升息可能收緊到多大程度。該行確認，計畫將在 2027 年初前，每季將債券購買量再削減約 ¥2000 億（約 13 億美元），之後將在接近 ¥2 兆（約 125 億美元）附近持平。
FAQ
日本央行週二做了什麼？
日本央行周二以 7-1 票決將其基準利率上調至約 1%，新的指引自 6 月 17 日起生效。上調 0.25 個百分點的舉措，將日本利率推升至三十多年來的最高水準，上一度達到是在 1995 年。
為什麼比特幣在日本升息後仍維持穩定？
比特幣在升息後維持穩定，仍約在 66,000 美元。分析師指出，這與市場定價以及因週末宣布的美伊停火協議所帶動的利好反彈有關。虎視研究（Tiger Research）的 Ryan Yoon 表示，由於投資者「拒絕恐慌」，且市場已「從先前的套息交易驚慌中完全復原」，因此日圓套息交易「未能觸發任何有意義的擾動」。
日圓套息交易如何影響加密市場？
日圓套息交易指投資者借入便宜的日圓，去買進海外收益更高的資產，並在匯率維持偏弱時從利差中獲利。日本央行升息會透過平倉該交易對加密貨幣造成壓力；不過週二的升息引發的市場反應較為溫和，比特幣僅下跌 1.1%，而加密貨幣總市值下跌 1.4%。
