Gary Gensler 提交支持各州的簡報,為預測市場爭議進行辯護

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前 SEC 與 CFTC 主席 Gary Gensler 於週四晚間向第六巡迴上訴法院提交了一份 amicus brief(法庭之友陳述)。他主張,國會在 2010 年通過《多德-弗蘭克法案》時,並未賦予 CFTC 對全國性體育博彩的權限,且州級博彩法律仍然有效。Gensler 表示,關於賭博與成癮的擔憂應交由各州處理。該份提交文件出現於,圍繞預測市場監管的法律爭鬥正跨州擴散之際:30 個美洲原住民部落與 11 個部落協會也同樣提交法庭之友陳述,支持俄亥俄在 Kalshi 的上訴中提出主張;此前聯邦地區法官 Sarah Morrison 曾駁回該平台請求初步禁令的申請。

Gensler 提交支持各州的法庭之友陳述

Gensler 提交其法庭之友陳述時,與多個支持俄亥俄州的法庭之友(amici)一同附上,包括 Indian Gaming Association、American Gaming Association 與 Better Markets。博彩律師與預測市場專家 Daniel Wallach 推文表示,30 個美洲原住民部落與 11 個部落協會已提交一份法庭之友陳述,支持俄亥俄在第六巡迴預測市場上訴案中提出主張。在與內華達共同署名者之中,還包括代表一個體育博彩被完全禁止的州的猶他州司法長官。

身為 SEC 主席,Gensler 在該機構歷史上主導了最激進的加密貨幣執法行動之一,提出了約 100 起案件,並在卸任前在描述產業時表示:「這是一個圍繞不合規而逐步堆砌起來的領域」。如今,他則站在各州一邊,反對一個獲 CFTC 認可的市場。

Gensler 主張《多德-弗蘭克》並非為體育博彩而設

本案關鍵在於《多德-弗蘭克華爾街改革與消費者保護法》(Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act),這是 2010 年在 2008 年金融危機後通過、用以監管掉期並抑制高風險衍生品的法律。Gensler 於 2009 年至 2014 年間擔任 CFTC 主席,並協助談判該法案,他表示該法案是為了回應崩盤而撰寫,而非授權體育博彩。

他在接受 CNBC 訪談時表示:「數百萬人失去了工作。數百萬人失去了家園。他接著描述,是針對信用違約交換與利率交換所制定的立法。『我在國會為此作證了 54 次,而且事實上,不管是共和黨或民主黨,沒有任何人說:喔,我知道了,Gary,我想我們應該把你在歐巴馬總統體系下的小機構的權限,授予你來監管體育博彩。』」

該法庭之友陳述指出,沒有任何人起草《多德-弗蘭克》時「企圖讓參議院多數黨領袖打出一記曲球,以便為全國性的體育博彩制度鋪路」。文件援引法院的警告:國會不會在「小洞裡藏大象」,並主張,若要在其中一個「定義的子段」中悄悄塞進一個每年 1,650 億美元產業的預先排除(preemption),並不合理。

Gensler 反對 CFTC 的體育博彩提案

Gensler 也反對 CFTC 最新的 267 頁提案;該提案將允許對體育賽事結果進行下注,但禁止與戰爭、暗殺以及某些與傷害與裁判相關的賭注合約掛鉤。「不,不,」當被問到這是否是一個向前邁進的步驟時,Gensler 表示,該機構正試圖扭轉 CFTC 在 2011 年左右一致採納的一項規則;該規則禁止與「暗殺、戰爭、恐怖主義、博彩或不法行為」相關的合約。

Gensler 指出,鑑於 CFTC 人力縮減以及對青少年賭博與成癮的疑慮,他認為此類問題最適合由州層級處理,並表示:「讓各州來做。」

法律程序跨越 16 個州

共有 16 個州正與預測市場平台陷入法律程序。明尼蘇達州已透過將「運營或宣傳」預測市場定為重罪,直接全面禁止預測市場。CFTC 罕見地採取起訴六個州的做法,為其所稱的專屬管轄權辯護。

總統 Donald Trump 已把白宮站到聯邦一方,稱該議題「至關重要」,並敦促監管機構在各州將該領域視為賭博之際維持主導控制。行政部門也在法庭上支持該立場:在州長 Tim Walz 簽署明尼蘇達州的預測市場禁令立法後數小時內,CFTC 與 DOJ 即聯合起訴明尼蘇達州。

部落團體凸顯 Kalshi 的管轄主張

Wallach 推文表示,部落法庭之友陳述凸顯了 Kalshi 立場的廣度。該公司將其主張的專屬聯邦管轄權,不僅建立在《多德-弗蘭克》之上,還包括 2000 年《商品期貨現代化法》(Commodity Futures Modernization Act)以及 1974 年的《CFTC 法案》(CFTC Act of 1974)。他寫道:「這兩部法規的時間回溯程度足以在 MQD 的目的下,符合『長久存在的法規』的資格。」他並援引重大問題原則(major-questions doctrine),在該原則下,法院通常會要求必須有明確的國會批准,才能對機構權限作出重大的擴張。

常見問答(FAQ)

Gary Gensler 向第六巡迴上訴法院提交了什麼? Gary Gensler 於週四晚間向第六巡迴上訴法院提交了一份法庭之友陳述,主張國會在 2010 年通過《多德-弗蘭克法案》時,並未賦予 CFTC 對全國性體育博彩的權限。他表示州級博彩法律仍然有效,且關於賭博與成癮的擔憂應交由各州處理。

為什麼 Gensler 反對 CFTC 對預測市場的立場? Gensler 於 2009 年至 2014 年間擔任 CFTC 主席,並協助談判《多德-弗蘭克》,他表示該法案是為了回應 2008 年金融危機並監管掉期與衍生品而撰寫,而非授權體育博彩。他曾就《多德-弗蘭克》在國會作證 54 次,並表示沒有任何立法者討論過授予 CFTC 監管體育賭注的權限。

有多少州牽涉在預測市場的法律程序中? 共有 16 個州正與預測市場平台陷入法律程序。明尼蘇達州已透過將「運營或宣傳」預測市場定為重罪,直接全面禁止預測市場;而 CFTC 也已起訴六個州,以捍衛其所稱的專屬管轄權。

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