El Bank Policy Institute y The Clearing House presentaron el miércoles cartas de comentario conjuntas en las que argumentan que las normas de lucha contra el lavado de dinero para stablecoins deberían cubrir la actividad después de que los tokens salen de los emisores. Los grupos del sector dijeron que los requisitos actuales no imponen obligaciones suficientes a las firmas de finanzas descentralizadas, ciertos custodios de activos digitales y los intercambios, y que la mayor parte de la actividad ilícita ocurre después de la emisión. Las cartas siguen a advertencias anteriores esta semana de la firma de inversión cripto Paradigm y del Hyperliquid Policy Center, que señalaron que las normas AML amplias podrían empujar los tokens regulados vinculados al dólar fuera de las finanzas descentralizadas.
Grupos del sector bancario piden supervisión AML en el mercado secundario
En las cartas de comentario conjuntas publicadas el miércoles, el Bank Policy Institute y The Clearing House dijeron que los reguladores deberían poner "flexibilidad primero", permitiendo que los bancos enfoquen recursos en "las amenazas más urgentes", mientras se alejan del "cumplimiento de casilla por casilla" y se abordan las brechas en los mercados secundarios de stablecoins.
Los grupos del sector dijeron que la Financial Crimes Enforcement Network y la Office of Foreign Assets Control "reconocen correctamente" que "la mayor parte de las finanzas ilícitas que involucran stablecoins de pago ocurre en el mercado secundario", y que los emisores permitidos de stablecoins de pago "pueden tener menos información sobre transacciones en el mercado secundario que sobre transacciones en el mercado primario".
Las stablecoins son tokens cripto diseñados para seguir el valor de otro activo, por lo general una moneda fiduciaria como el dólar estadounidense. Los emisores crean y canjean esos tokens, gestionan las reservas que las respaldan y, bajo la GENIUS Act, pueden calificar como emisores permitidos de stablecoins de pago, lo que significa que están autorizados para emitir stablecoins de pago en EE. UU.
Empresas cripto advertidas contra normas AML amplias antes esta semana
A principios de esta semana, la firma de inversión cripto Paradigm y el Hyperliquid Policy Center advirtieron que las normas amplias de lucha contra el lavado de dinero podrían empujar los tokens regulados vinculados al dólar fuera de las finanzas descentralizadas. Las firmas argumentaron que los emisores de stablecoins no deberían ser responsables por actividades que no pueden monitorear o controlar después de que los tokens se mueven a mercados secundarios.
El CEO de dYdX Foundation cita herramientas de cumplimiento existentes en stablecoins
Charles d'Haussy, CEO de dYdX Foundation, dijo que ambas cartas omiten herramientas de cumplimiento ya incorporadas en las principales stablecoins y utilizadas por plataformas DeFi.
"Lo que falta en ambas presentaciones es un hecho técnico básico: el monitoreo AML en stablecoins no se detiene en la emisión", le dijo d'Haussy a Decrypt.
Cada transferencia de USDC o USDT pasa por el contrato inteligente maestro del emisor, donde los controles de congelación y lista negra "se ejecutan en tiempo real", dijo d'Haussy, y agregó que la mayoría de las plataformas DeFi líderes también filtra operaciones en la cadena. En su opinión, eso hace que la brecha regulatoria sea "más estrecha que lo que reconocen ambas cartas".
"El verdadero problema de aplicación es el de los intercambios offshore y las billeteras no custodiadas que operan fuera del marco de la Travel Rule de FATF, no la infraestructura de DeFi que cumple y que ya está haciendo el trabajo", dijo d'Haussy.
Un analista de Zeus Research dice que una supervisión más amplia podría reducir la brecha con las finanzas tradicionales
Dominick John, analista de Zeus Research, le dijo a Decrypt que una supervisión más amplia podría ayudar a que los mercados de stablecoins escalen al "reducir la brecha" entre los mercados cripto y las finanzas tradicionales.
Para las firmas de finanzas descentralizadas, los custodios y los intercambios, una supervisión más amplia podría significar controles de KYC más sólidos y controles de transacciones, y como ventaja estarían "reglas más claras, mayor confianza, y flujos institucionales más grandes", agregó.
Preguntas frecuentes
¿Qué dijeron el Bank Policy Institute y The Clearing House sobre las normas AML para stablecoins?
El Bank Policy Institute y The Clearing House presentaron el miércoles cartas de comentario conjuntas en las que argumentan que las normas de lucha contra el lavado de dinero para stablecoins deberían cubrir la actividad después de que los tokens salen de los emisores. Los grupos del sector dijeron que los requisitos actuales no imponen obligaciones suficientes a las firmas de finanzas descentcentralizadas, ciertos custodios de activos digitales y los intercambios, y que la mayor parte de la actividad ilícita ocurre después de la emisión.
¿Por qué las empresas cripto advirtieron contra normas AML amplias a principios de esta semana?
A principios de esta semana, la firma de inversión cripto Paradigm y el Hyperliquid Policy Center advirtieron que las normas amplias de lucha contra el lavado de dinero podrían empujar los tokens regulados vinculados al dólar fuera de las finanzas descentralizadas. Las firmas argumentaron que los emisores de stablecoins no deberían ser responsables por actividades que no pueden monitorear o controlar después de que los tokens se mueven a mercados secundarios.
¿Qué herramientas de cumplimiento existen en las principales stablecoins según dYdX Foundation?
Charles d'Haussy, CEO de dYdX Foundation, dijo que cada transferencia de USDC o USDT pasa por el contrato inteligente maestro del emisor, donde los controles de congelación y lista negra "se ejecutan en tiempo real". También agregó que la mayoría de las plataformas DeFi líderes filtra operaciones en la cadena, lo que hace que la brecha regulatoria sea "más estrecha que lo que reconocen ambas cartas".
