La société de terres rares d’Amérique cherche à s’introduire en bourse à une valorisation de 368 millions de dollars, en mettant en avant une « chaîne d’approvisionnement hors de Chine »

Rare Earths Americas, Inc.（稀土美洲公司，abrégé REA）annonce le lancement de sa première offre publique initiale (IPO) pour une émission publique, avec une cotation prévue à la bourse de New York (NYSE) aux États-Unis. La société prévoit de lever des fonds en émettant de nouvelles actions afin de faire avancer ses projets d’exploration et de développement d’éléments des terres rares situés aux États-Unis et au Brésil, en réponse à la croissance de la demande mondiale en minéraux critiques pour les véhicules électriques et les industries technologiques de pointe.

Taille de l’émission de REA

D’après le projet de déclaration d’enregistrement S-1 soumis par Rare Earths Americas à la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, cette IPO devrait émettre environ 2,78 millions d’actions ordinaires, avec une fourchette de prix par action comprise entre 17 et 19 dollars. Si l’on calcule sur la base de la limite supérieure de la fourchette de prix, le montant maximal de levée de fonds de la société s’élèverait à environ 52,8 millions de dollars, et sa valorisation boursière pourrait atteindre 368,4 millions de dollars. En outre, les preneurs fermes disposent d’une option leur autorisant, dans un délai de 30 jours, un achat supplémentaire pouvant aller jusqu’à 400 000 actions. Cette émission est menée par Cantor en tant que chef de file (bookrunner), avec la participation conjointe d’institutions telles que Stifel, Canaccord Genuity et B. Riley Securities. À l’heure actuelle, cette déclaration d’enregistrement n’a pas encore pris effet de manière officielle ; le prix final d’émission et le nombre d’actions restent soumis à l’approbation des autorités de régulation et aux conditions du marché.

Les principaux usages des fonds levés par Rare Earths Americas : acquisition de terrains et tests

Rare Earths Americas se trouve pour le moment encore à un stade d’exploration, sa compétitivité reposant principalement sur ses actifs d’éléments des terres rares lourds et lourds (heavy rare earths) aux États-Unis et au Brésil. Conformément au plan, les produits nets de cette levée de fonds seront d’abord affectés aux projets d’acquisition de terrains de Shiloh, aux paiements d’options, aux travaux de forage ainsi qu’aux tests métallurgiques, et serviront à préparer un résumé de rapport technique conforme à la norme SK-1300. Une partie des fonds sera affectée aux travaux d’exploration, d’évaluation et d’intégration des terrains des projets Alpha et Constellation. Si les fonds sont suffisants, le solde viendra soutenir les premiers travaux d’exploration de projets de développement précoces tels que Homer et Liberty Peak, ainsi que renforcer le fonds de roulement général de la société. Ces investissements visent à accélérer la conversion des résultats d’exploration en évaluations de ressources exploitables, afin de soutenir la procédure ultérieure de demandes d’autorisations de développement.

Rare Earths Americas met en avant une « chaîne d’approvisionnement hors de Chine »

Les éléments des terres rares sont essentiels pour des industries de pointe telles que la robotique, les véhicules électriques, l’énergie propre, l’équipement de défense et l’électronique grand public. Depuis longtemps, l’approvisionnement mondial en éléments des terres rares est fortement concentré en Chine, ce qui fait peser un risque sur la stabilité de la chaîne d’approvisionnement. Rare Earths Americas souligne que la société possède des actifs clés sur le territoire des Amériques, et pourrait ainsi devenir une source d’approvisionnement importante, en dehors de la Chine. Alors que les gouvernements et l’industrie des pays occidentaux cherchent à réduire leur dépendance à un seul pays fournisseur, développer des ressources minières locales ou celles des pays alliés est devenu une priorité en matière de sécurité nationale et de politique industrielle. La société prévoit, en établissant une chaîne d’approvisionnement stable en éléments des terres rares, de répondre à la demande du marché en matières premières critiques.

Même si Rare Earths Americas affiche une feuille de route de croissance claire, la valeur réelle de l’extraction des éléments des terres rares, la progression de l’obtention des résultats de tests et l’avancement de l’approbation des autorisations environnementales peuvent tous affecter l’atteinte de ses objectifs opérationnels. En outre, les fluctuations du prix des éléments des terres rares et l’acceptation des marchés des capitaux pour les sociétés minières en phase initiale constituent également des points d’attention pour les investisseurs. À l’heure actuelle, la société prévoit de négocier sous le code boursier « REA », mais avant que la déclaration d’enregistrement n’entre officiellement en vigueur, la loi interdit toute vente ou offre effective de titres. La question de savoir si cette IPO pourra atteindre l’objectif de levée de fonds dans les délais prévus dépendra du jugement des investisseurs sur la tendance à long terme à la pénurie de minéraux critiques à l’échelle mondiale, ainsi que de l’évaluation de la capacité de développement de cette société.

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