A CFTC diz que o seu processo contra a Gemini criptográfica nunca deveria ter sido apresentado ao abrigo das normas de aplicação atualmente em vigor. A agência juntou-se à Gemini num pedido a um tribunal federal para remover as restrições de acordo de transação que ainda subsistem, depois de as sanções monetárias já terem sido satisfeitas.
Principais conclusões:
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- A CFTC afirmou que o processo de aplicação contra a Gemini não cumpriria as normas de apresentação atualmente em vigor.
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- A agência citou provas contestadas, preocupações com a credibilidade do denunciante e problemas de conduta processual durante a análise.
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- As agências federais estão cada vez mais a coordenar a supervisão das criptomoedas, ao mesmo tempo que revêm normas de aplicação e políticas de cooperação.
Revisão da CFTC ao caso da Gemini remodela a aplicação de regras no setor cripto
A Comissão de Negociação de Futuros sobre Mercadorias (CFTC) levou a sua tentativa de desfazer partes do caso da Gemini para tribunal federal a 27 de maio, juntando-se à empresa num pedido para remover as restrições restantes ligadas à ação prolongada contra a Gemini Trust Company LLC. A agência pediu ao tribunal que anulasse disposições prospetivas associadas a uma ordem de transação consensual de janeiro de 2025, depois de concluir que a queixa original não deveria ter sido apresentada ao abrigo dos padrões atuais.
A agência federal afirmou que a revisão abrangeu a história da investigação, a estratégia de litígio, o registo probatório e mudanças mais vastas na política de aplicação de regras sobre ativos digitais entre agências governamentais. O caso começou em junho de 2022 no Tribunal Distrital dos EUA para o Distrito Sul de Nova Iorque e centrou-se em alegações de que a Gemini fez declarações falsas ou enganosas durante um processo de registo ligado a um produto de futuros sobre bitcoin. A CFTC afirmou que a Gemini já tinha satisfeito a penalidade monetária civil de 5 milhões de dólares da transação, ficando apenas as disposições prospetivas da ordem de consentimento para o tribunal considerar. O regulador afirmou:
“A CFTC concluiu que a queixa não deveria ter sido apresentada — e não teria sido apresentada ao abrigo das normas atuais de aplicação.”
A CFTC também enumerou várias preocupações internas detetadas durante a revisão, incluindo dúvidas sobre a credibilidade das testemunhas, o tratamento de provas e a conduta no litígio. A agência disse que a queixa se baseou fortemente no relato de um denunciante que já era visto como carente de credibilidade. O pessoal da Comissão afirmou ainda que o apoio probatório solicitado por um comissário foi retido antes de a agência votar a queixa. A apresentação também citou preocupações de que os advogados de litígio bloquearam o acesso a informações que a Gemini considerava necessárias para a sua defesa, ao mesmo tempo que invocava o privilégio do processo deliberativo durante disputas de descoberta.
A Gemini Trust Company LLC opera a bolsa de criptomoedas Gemini, fundada por Cameron e Tyler Winklevoss, que lançaram a plataforma em 2014 como um mercado regulamentado de ativos digitais para utilizadores dos EUA. A empresa posicionou-se como uma firma cripto orientada para a conformidade e obteve uma licença fiduciária em Nova Iorque através do Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova Iorque, permitindo-lhe oferecer serviços de custódia e negociação sob supervisão bancária estadual.
Coordenação SEC e CFTC altera o caminho da supervisão cripto
Mudanças mais amplas na política federal têm favorecido cada vez mais a supervisão coordenada e reduzido a fragmentação regulatória para ativos digitais. Em março, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) e a CFTC assinaram um novo memorando de entendimento destinado a harmonizar a supervisão das criptomoedas, agilizar a supervisão e limitar ações de aplicação duplicativas entre agências. A iniciativa destacou especificamente os ativos digitais e as tecnologias financeiras emergentes como áreas prioritárias para coordenação conjunta.
Após analisar os termos do acordo da Gemini e as restrições prospetivas remanescentes, o regulador afirmou:
“A CFTC determinou que a continuação da aplicação das disposições prospetivas da ordem de consentimento não serve nem a missão da CFTC nem o interesse público.”
As ações recentes da CFTC também apontam para uma estratégia de aplicação revista, com ênfase em cooperação, transparência e utilização mais limitada de medidas punitivas. A 19 de maio, a agência emitiu orientações atualizadas explicando como as empresas podem receber créditos de cooperação ou potenciais recusas após a autorreportagem e esforços de remediação. A agência descreveu a política como parte de um esforço mais amplo para simplificar as práticas de aplicação, reforçando ao mesmo tempo as proteções da integridade do mercado.
O caso da Gemini pode tornar-se um ponto de referência para futuras disputas cripto envolvendo agências federais e empresas de ativos digitais. O pedido conjunto solicita ao tribunal que remova as restrições restantes ligadas ao acordo, argumentando que a continuação da aplicação já não serve o interesse público nem a missão da agência. A reversão poderá moldar litígios cripto pendentes e futuros nos Estados Unidos.
