Ấn Độ Xây dựng Mô hình Tuân thủ Crypto lai ghép với Giám sát Thuế

Bộ Tài chính Ấn Độ và các cơ quan tư vấn vĩ mô đang tiến hành một cuộc rà soát so sánh quy mô lớn các mô hình quản lý tiền mã hóa quốc tế nhằm xây dựng một khung lập pháp bền vững cho tài sản số phi tập trung. Cuộc rà soát phân loại các cách tiếp cận toàn cầu thành ba đòn bẩy chính sách: quản lý toàn diện, kiểm soát nhắm mục tiêu và cấm hoàn toàn. Bằng việc phân tích những thành công về cấu trúc và các thất bại trong thực thi của các khu vực pháp lý nước ngoài, các nhà làm luật Ấn Độ hướng tới việc lắp đặt một khung quốc gia được điều chỉnh phù hợp, cân bằng giữa việc bảo vệ nhóm dân cư bán lẻ và mạng lưới ngân hàng của nước này khỏi biến động kỹ thuật số, đồng thời vẫn giữ gìn đổi mới blockchain. Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) trong lịch sử đã giữ lập trường thận trọng đối với các token số tư nhân, với lý do nêu ra các mối đe dọa như thay thế tiền tệ, dòng vốn chảy ra ngoài và cơ chế truyền dẫn tiền tệ.

Đánh giá so sánh quản lý của Ấn Độ

Hoạt động đánh giá đa cơ quan của Ấn Độ đang xem xét các mô hình quản lý được triển khai tại nhiều khu vực pháp lý trên toàn cầu. Bộ Tài chính đang phối hợp với các cơ quan tư vấn vĩ mô trọng yếu để hiểu cách các quốc gia khác nhau đã cấu trúc cách tiếp cận của họ đối với tài sản số. Phân tích so sánh này sẽ định hướng chính sách của Ấn Độ bằng cách xem xét điều gì đã hiệu quả và điều gì đã thất bại trong bối cảnh quản lý của các nước khác.

Cấm đoán vs. thách thức thực thi

Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ thường xuyên kêu gọi các cách tiếp cận thận trọng đối với các token số tư nhân, khẳng định rằng các mạng phi tập trung tạo ra những rủi ro nghiêm trọng liên quan đến thay thế tiền tệ, dòng vốn chảy ra ngoài và sự suy loãng các cơ chế truyền dẫn tiền tệ trong nước. Tuy nhiên, nghiên cứu nội bộ cho thấy các lệnh cấm tuyệt đối đặc biệt khó thực thi hiệu quả trong một bối cảnh tài chính toàn cầu liên kết với nhau. Khi các cổng giao dịch trong nước bị hạn chế, các nhà tham gia bán lẻ tích cực thường xuyên chuyển phân bổ vốn sang các nền tảng giao dịch ở nước ngoài không tuân thủ, qua đó đẩy khối lượng giao dịch giá trị cao ra ngoài tầm quan sát chủ quyền của nhà nước. Việc cấm hoàn toàn thường đẩy hoạt động kinh tế sang các mạng lưới ngang hàng dưới mặt đất, làm phức tạp quy trình theo dõi rửa tiền và giảm khả năng nhà nước tiếp cận dữ liệu tài khóa quan trọng.

Mô hình tuân thủ lai tập trung vào kiểm soát của Ấn Độ

Nhận thức được các lỗ hổng mang tính hậu cần của lệnh cấm toàn diện, các nhà quản lý Ấn Độ đã áp dụng một mô hình lai chịu thuế cao và được giám sát chặt chẽ, nhấn mạnh kiểm soát và khả năng hiển thị chi tiết từng giao dịch. Ấn Độ duy trì thuế lãi vốn 30% đối với tài sản số ảo, cùng với thuế suất cố định 1% được khấu trừ tại nguồn đối với mọi hoạt động giao dịch. Thay vì đóng sập thị trường, chính phủ tập trung tinh chỉnh cơ sở hạ tầng tuân thủ trong nước bằng cách đưa ra các yêu cầu báo cáo nghiêm ngặt theo Luật Thuế thu nhập. Các sàn giao dịch tài sản số, chợ địa phương và các trung gian web3 phải chịu các khoản phạt tài chính hằng ngày nghiêm trọng nếu không nộp đầy đủ hồ sơ giao dịch hoặc cung cấp siêu dữ liệu người dùng không chính xác cho cơ quan thuế. Bằng cách chuyển gánh nặng quản lý sang tuân thủ dữ liệu ở cấp tổ chức, Ấn Độ đang xây dựng một "vòng bảo vệ" đa cơ quan, nơi Ủy ban Chứng khoán và Sàn giao dịch (Securities and Exchange Board) chịu trách nhiệm về hoạt động thị trường đang diễn ra, còn ngân hàng trung ương giữ quyền kiểm soát tuyệt đối đối với dòng vốn qua biên giới và sự ổn định của đồng tiền theo chủ quyền.