義大利追查比特幣 Ordinals 稅案，100 萬歐元未申報收益曝光

據 Bitcoin.com News 於 5 月 21 日報道，義大利金融警察部隊下屬的福賈經濟金融警察部門，聯同羅馬隱私保護和技術詐欺特別小組，追蹤到一名嫌疑人透過 Bitcoin Ordinals 交易獲取逾 100 萬歐元（約 116 萬美元）的未申報加密貨幣相關收益；嫌疑人同時被控非法領取公共財政援助。

調查方法論：從 Ledger 錢包到 KYC 身份確認

Chainalysis 指出，現代硬體錢包會自動生成多個接收地址，將交易歷史分佈在比特幣的 UTXO（未花費交易輸出）模型中。調查人員採用「所有權啟發式方法」，將分散地址歸組為錢包集群，隔離出與涉嫌稅務違規相關的資金流向。

調查的第二個關鍵步驟是將鏈上活動與持牌中心化交易所的 KYC 記錄連結起來。當局透過司法披露請求，向與被追蹤錢包有往來的交易所取得帳戶相關的「了解你的客戶」文件，將匿名區塊鏈交易與已驗證個人進行配對。Chainalysis 表示，KYC 身份資料在此案中是將鏈上行為歸屬至具體個人的關鍵依據。

Ordinals 交易循環：鏈上分析識別的持續獲利模式

鏈上分析揭示了一個反覆出現的交易循環：聰（satoshi）被轉移至銘刻服務；完成銘刻後的數位資產在市場上架交易；比特幣收益回流至主錢包集群；主錢包集群再次啟動下一輪購買和銘刻操作。調查人員認定，最初看似分散的交易流，實際上是與 Ordinals 交易相關的持續獲利模式，早期交易利潤被反覆用於資助後續活動，最終累積獲利超過 100 萬歐元。

Bitcoin Ordinals 技術允許單一聰直接在比特幣區塊鏈上進行銘刻，BRC-20 代幣利用同樣結構，透過基於文字的銘刻創建和轉移可互換資產，所有交易記錄均永久留存於比特幣鏈上。

Chainalysis 的技術說明：對鏈上財富追蹤的案例啟示

Chainalysis 在案例說明中引述：「無論一個方案看起來多麼複雜，其底層技術都會留下永久的、不可篡改的痕跡。」另一段引述指出：「隨著新的數位資產類別不斷湧現並產生收入流，實際鏈上財富與申報稅務狀況之間的差距將成為主要追查目標。」Chainalysis 將此案定位為區塊鏈分析技術從硬體錢包追蹤至受監管交易平台的工作範例，強調該技術已擴展至分析 Bitcoin 網路中的新興代幣系統和複雜交易結構。

常見問題

義大利此次調查的起點是什麼？

調查起點是當局在搜查行動中查獲一個 Ledger 硬體錢包，隨後對與其關聯的所有交易活動進行系統性審查。分析人員在發現重複的 Bitcoin Ordinals 和 BRC-20 資產活動後，調查範圍正式擴大，Chainalysis 提供了鏈上分析技術支持。

KYC 記錄在此次稅務調查中扮演什麼角色？

調查人員完成鏈上地址歸組後，向與被追蹤錢包有交易往來的中心化加密貨幣交易所提出司法披露請求，取得相關帳戶的 KYC 文件。這些記錄將匿名的鏈上交易活動與具體的已驗證個人連結起來，是案件認定的關鍵依據。

Bitcoin Ordinals 和 BRC-20 資產為何能被鏈上分析追蹤？

Bitcoin Ordinals 和 BRC-20 的所有銘刻與交易活動均直接記錄於比特幣區塊鏈，形成不可篡改的公開交易歷史。Chainalysis 指出，即使交易方式和錢包結構日趨複雜，這些資產仍會留下可追溯的永久記錄，使鏈上分析工具能夠重建完整的資金流向。